Экспортное кредитование. Кредитование экспорта и импорта. Кредит на экспорт, предоставляемый продавцу

Нередко скрытое субсидирование экспорта осуществляется через экспортное кредитование.

Экспортное кредитование (export credit) – метод финансовой нетарифной внешнеторговой политики, предусматри-
вающий финансовое стимулирование государством развития экспорта национальными фирмами .

Экспортное кредитование может иметь форму:

· субсидированных кредитов национальным экспортерам – кредитов, выдаваемых государственными банками под ставку процента ниже рыночной;

· государственных кредитов иностранным импортерам при обязательном условии закупки товаров только у фирм страны, предоставившей такой кредит (связанный кредит);

· страхования экспортных рисков национальных экспортеров , которые включают коммерческие риски (неспособность импортера оплатить поставку) и политические риски (неожиданные действия правительства, не позволяющие импортеру выполнить свои обязательства перед экспортером).

Экспортные кредиты бывают:

· краткосрочными – на срок до 1 года, используются для кредитования экспорта потребительских товаров и сырья;

· среднесрочными – на срок от 1 до 5 лет, используются для кредитования экспорта машин и оборудования;

· долгосрочными – на срок более 5 лет, используются для кредитования экспорта инвестиционных товаров и больших проектов.

Организационная форма предоставления экспортных кредитов, так же как и взаимоотношения между агентствами по экспортному кредитованию и государствами, весьма сложна. Такое агентство может быть департаментом внутри правитель-
ственного министерства, самостоятельной организацией на правах министерства и даже частной фирмой, работающей под контролем правительства. Нередко национальные агентства по экспортному кредитованию вступают в договорные отношения друг с другом для финансирования экспорта из более чем одной страны, координации политики и обмена информацией о заемщиках. Наиболее крупными объединениями агентств по экспортному кредитованию являются:

v Экспортная кредитная группа (Export Credit Group) – группа представителей правительств и агентств по экспортному кредитованию в рамках ОЭСР, которая регулирует предоставление среднесрочных экспортных кредитов на 2 и более лет. В числе условий, которые члены группы обязались соблюдать, следующие: оплата наличными деньгами, по меньшей мере, 15% стоимости экспортного контракта; выплата по кредитам должна происходить через регулярные промежутки времени в течение
5 лет относительно богатыми и в течение 10 лет всеми остальными странами; минимальные ставки процента по кредитам должны быть связаны с рыночными ставками, минимальная доля льготного компонента в кредите – 35% для наименее развитых стран.

v Бернский союз – Международный союз страхования кредитов и инвестиций (the Bern Union) – совещательный орган агентств по экспортному кредитованию, служащий местом обмена информацией в области краткосрочного экспортного кредитования.

Экспортные кредиты иногда рассматривают как разновидность внешней помощи другим государствам (пример 4.7).Размеры субсидирования через льготное кредитование рассчитываются как разница между процентной ставкой по льготному кредиту и текущей рыночной процентной ставкой. В банковской практике процентные ставки по экспортным кредитам обычно существенно ниже ставок по другим видам кредитов и нередко являются предметом согласования между странами в рамках картельных соглашений. Кроме того, существуют многочисленные неподдающиеся количественной оценке способы стимулирования экспорта через экспортные кредиты, так же как перенесение сроков первых платежей по кредитам на более дальний период, оплата кредитов в валюте покупателя или в форме товарных поставок, государственное льготное страхование экспортных кредитов и т.д.

Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынуждены ограничивать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятельности. В целях повышения эффективности вложенного капитала (получения максимального дохода на вложенный капитал) производственные и внешнеторговые предприятия и организации широко используют возможности кредитования своей деятельности. И это позволяет им формировать их оборотный капитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, в свою очередь, дает возможности получать соответствующую долю прибыли банкам, участвующим в мобилизации временно свободного капитала на денежном рынке этих стран.

В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать экспортеры, импортеры, банки и другие кредитно-финансовые организации, а также государство. На практике, однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерческими банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициатора и ответственного лица за своевременное погашение кредита и связанных с этим расходов. На международном рынке ссудного капитала выработаны практикой определенные обычаи в оформлении и порядке исполнения кредитных операций. Любая, выходящая на внешний рынок организация, должна использовать существующие организационные формы кредитования экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки.

Кредитование экспорта

Кредитование экспорта проводится по форме:

1) покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

2) банковского кредитования в виде:

выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);

предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов коносамент, железнодорожная накладная и др.);

выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;

банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

Многие государства, используя созданные системы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.

С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортного финансирования и «кредитной войны» в 1976 г. государства - члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т. е. пользующимся поддержкой государства, также - консенсус.

Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующиеся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов.

Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки.

Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения: I группа - свыше 4000 долл., II - от 624 до 4000 долл., III - менее 624 долл. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран I группы - 5 лет (в исключительных случаях - 8,5 года), П группы -8,5 года, Ш группы -10 лет.

Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц.

Кроме того, в 70-е годы появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта:

возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка);

факторинг;

операции по форфейтингу;

лизинговые операции.

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15-20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.

Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих и них стран. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран.

Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государстве иных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и возможностью покрыть расходы по кредитованию из выручки за проданный товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением конкуренции идти на определенные уступки покупателям в отношении сроков и некоторых других условий, предоставляемых ими кредитов, в отношении стоимости данных кредитов занимают более жесткую позицию.

Кредитование экспорта проводится по форме:

• 1) покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;
• 2) банковского кредитования в виде:
  • - выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);
  • - предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамент, железнодорожная накладная и др.);
  • - выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
  • - банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

Многие государства, используя созданные системы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.

С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортного финансирования и «кредитной войны» в 1976 г. государства - члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т. е. пользующимся поддержкой государства, также - консенсус.

Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующиеся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов.

Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки.

Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения: I группа - свыше 4000 долл., II - от 624 до 4000 долл., III - менее 624 долл. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран I группы - 5 лет (в исключительных случаях - 8,5 года), II группы - 8,5 года, III группы -10 лет.

Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц.

Кроме того, в 70-е годы появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта:

• - возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка);
• - факторинг;
• - операции по форфейтингу;
• - лизинговые операции.

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15--20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.

Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих и них стран. В этой связи можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран.

Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государстве иных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и возможностью покрыть расходы по кредитованию из выручки за проданный товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением конкуренции идти на определенные уступки покупателям в отношении сроков и некоторых других условий, предоставляемых ими кредитов, в отношении стоимости данных кредитов занимают более жесткую позицию.

Экспортный кредит (англ. Export Credit, нем. Exportkredit) — кредит, предоставляемый сторонами по внешнеторговой сделке (экспортёром и импортёром) в процессе экспорта.

Экспортный кредит представляет собой коммерческий (товарный) кредит, предоставляемый в виде отсрочки платежа или предоплаты товара. Содержание [убрать]

Экспортный кредит продавца

Экспортный кредит чаще всего предоставляется продавцом покупателю. Такой кредит представляет собой инструмент продвижения товара на мировой рынок. Его предоставление позволяет расширить количество потенциальных покупателей по сравнению с вариантом немедленной или предварительной оплаты за поставляемый товар. Однако предоставление такого кредита связано с риском для продавца неполучения оплаты за поставленный товар. Для снижения риска применяются различные финансовые технологии: подтверждённый документарный аккредитив и/или страхование экспортных кредитов и/или государственные или банковские гарантии.

Экспортный кредит покупателя

Экспортный кредит может быть предоставлен покупателем продавцу в виде предоплаты за поставленный товар. Предоставление такого кредита связано с риском для покупателя вследствие невыполнения своих обязательств по поставке товаров, оказанию услуг продавцом. Для защиты от риска также применяется страхование экспортных кредитов.

Виды и условия экспортного кредита

Срок, на который предоставляется кредит, может быть различным:

Краткосрочный кредит (до 2-х лет)

Среднесрочный кредит (от 2-х до 5 лет)

Долгосрочный кредит (от 5 до 10 лет)

Цена товара при заключении внешнеторгового контракта с предоставлением кредита отличается от цены товара на условиях немедленной поставки и оплаты товара. Если кредит предоставляет продавец покупателю, то в цену товара закладывается процентная ставка за кредит, т.е. товар продаётся дороже, чем при оплате против поставки. Если кредит предоставляет покупатель продавцу, то цена товара снижается на стоимость кредита.

Последовательность предоставления кредита импортеру

Экспортный кредит предоставляется заявителю (импортеру) при условии наличия обеспечения в форме ликвидных активов, поручительства третьих лиц, а также при наличии согласованных и возможно уже подписанных договоров с поставщиками оборудования или других видов товаров.

Как правило, банк предоставляет экспортный кредит после одобрения заявки со стороны государственного страхового агентства, которое будет нести риски в связи с невыплатой кредитных средств клиентом-заявителем.

В случае кредитования комплексных поставок оборудования от нескольких производителей целесообразно правильно структурировать договорные отношения между покупателем и поставщиками – возможно, назначить генерального поставщика либо согласовать план-график поставок в рамках всего проекта с отдельными поставщиками. Соответственно согласовывается и план-график предоставления кредитных средств финансирующим банком.

Будущий заемщик должен четко рассчитать стоимость оборудования, работ или услуг, которые он намеревается приобрести или получить от иностранного контрагента. В состав этой стоимости необходимо включить и подлежащие уплате налоги и таможенные пошлины, и расходы в связи с транспортировкой товара – в том случае, если согласно контракту с поставщиком перевозка оплачивается за счет покупателя. Часто российские заемщики забывают учесть в смете расходов размер выплат в части процентов, комиссии банков и стоимость услуг специализированных консультантов.

Заемщик должен также определить объем собственных средств, которые он будет оплачивать иностранным контрагентам, т.к. экспортное кредитование, как правило, возможно лишь в части общей стоимости поставок. Наиболее часто экспортный банк ставит условие об оплате заемщиком за свой счет не менее 15 % стоимости оборудования или работ, а остаток (85 %) финансируется за счет банковского кредита.

После того, как данные операции проведены, заемщик должен согласовать с экспортным банком структуру и порядок предоставления кредита – будет ли кредит предоставляться напрямую российскому заемщику, либо в схеме будет участвовать российский банк-посредник. В ряде случаев российские юридические лица ведут учет своей деятельности по стандартам РСБУ, а также в рамках своей деятельности учитывают отдельные операции отлично от международных стандартов учета.

Заемщик должен согласовать условия поставок товаров или выполнения работ с иностранными контрагентами. После того, как заемщик подписал договоры с контрагентами, желательно, с отлагательными условиями вступления их в силу, заемщик согласовывает с финансирующим банком условия экспортного кредитования. Финансирующий сделки экспортный банк осуществляет перечисление сумм, оговоренных в договорах поставки, подряда и в других договорах, которые заключил заемщик, на расчетные счета поставщиков, консультантов и подрядчиков – согласно тем графикам и условиям, которые установлены в договорах.

Плюсы и минусы для сторон экспортного кредита

Экспортное кредитование позволяет производителям или сервисным компаниям получать стоимость товаров или услуг в удобные им сроки, частично – от заказчика, а частично – от финансирующего сделку банка.

Российская финансовая система пока недостаточно развила внутри себя инфраструктуру поддержки российского экспорта за рубеж. Статьями российского экспорта являются сырьевые товары, вооружение и в некоторых случаях – программное обеспечение, товары с высокой степенью обработки. В ряде случае спрос на продукцию российских поставщиков можно увеличить за счет предложения продуктов экспортного финансирования. Специализированное агентство по страхованию экспортных рисков было, наконец, создано в 2011 году.

Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций создается в Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом в рамках государственной поддержки государством экспортных операций и призвано обеспечить страховую защиту коммерческих и политических рисков компаний, которые осуществляют международную бизнес-деятельность.

Создание Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций одобрено Наблюдательным советом Внешэкономбанка – ВЭБ. Агентство создается в форме открытого акционерного общества, 100% акций которого принадлежат Внешэкономбанку. Размер уставного капитала – 30 млрд. руб. Целью создания экспортного страхового агентства является поддержка экcпорта российских производителей путем страхования экспортных кредитов и инвестиций и предоставления необходимых страховых продуктов. Поддержка страхового агентства позволит предприятиям-экспортерам привлечь банковские кредиты на более выгодных условиях.

Главой экспортного страхового агентства назначен Петр Фрадков, который до сих пор занимал пост зампредседателя ВЭБ, и является сыном главы Службы внешней разведки Российской Федерации М.Фрадкова. Планируется, что первые сделки с участием агентства страхования экспорта пройдут еще до конца 2011 года.

Для сравнения: за 2011 год только предприятия Германии экспортировали товаров и услуг на сумму свыше 1 триллиона евро. Конечно, львиная доля этих экспортов финансировалась за счет средств немецких экспортных банков, которые работают в рамках десятилетиями отточенной системы экспортного финансирования.

Среди минусов экспортного финансирования можно назвать валютные риски, которые присущи всем внешнеторговым операциям. Минусом можно назвать и необходимость приобретения оборудования или получения услуг от компаний, которые находятся именно в той стране, где расположен финансирующий сделку банк – есть ряд требований и стандартов работы экспортных банков и национальных экспортных агентств, о которых следует знать при структурировании такого проекта. В каждом конкретном случае необходимо анализировать риски на стороне российского заемщика и надлежащим образом их минимизировать.

Оценка партнера при предоставлении экспортного (товарного) кредита

Банк, страховая компания и сами партнеры обязаны проверить контрагента, на предмет финансовой устойчивости, наличия сопоставимых оборотов по операциям за предыдущие отчетные периоды и т.д.

Риски сторон при предоставлении экспортного кредита и их минимизация

Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообраз­ным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с:

изменением цены товара после заключения контракта,

• отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов,
• ошибками в документах или оплате товаров,
• зло­употреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.,
• неплатежеспособностью покупателя или заемщика,
• неустойчивостью валютных курсов,
• инфляцией,
• колебаниями процентных ставок.

Риски поставщика (подрядчика)

Поставщик оборудования или подрядчик, который выполняет работы в пользу российского заказчика/покупателя, несут риски неполной оплаты стоимости оборудования/работ. В связи с этим, как правило, любая поставка или выполнение работ начинается после получения аванса, а остаток суммы оплачивает при наступлении какого-либо события или успешного завершения выполнения определенных действий или оформления документов. Причем стороны могут предусмотреть аккредитивную форму расчетов или обеспечение оплаты путем выдачи банковской гарантии.

Риски заемщика

Заемщик несет на себе риски невыплаты по предоставленному экспортному кредиту и, соответственно, риски утраты заложенного имущества либо риски регресса по договорам поручительства.

Валютные риски в рамках выплачиваемой ссудной задолженности и процентов также следует учитывать, особенно если выручка заемщика формируется в основном в другой валюте, нежели валюта предоставленного кредита.

Колебание процентных ставок – классический повод для беспокойства заемщиков, в свое время заключивших кредитное соглашение с плавающей ставкой, как правило, LIBOR + небольшой процент банка.

Риски экспортного банка

Экспортный банк максимально снижает свои риски за счет принятия в залог ликвидного имущества заемщика или за счет заключения договоров поручительства за заемщика со стороны третьих лиц. Риски банка также максимально снимаются страховым полисом национального экспортного агентства.

Инструменты снижения рисков при экспортном кредитовании:

страхование экспортных кредитов и банковская гарантия

Классическими инструментами снижения рисков являются:

страхование экспортных рисков национальным страховым экспортным агентством,

• предоставление обеспечения в форме залога или поручительства третий лиц.

В ряде стран мира созданы и действуют национальные экспортные агентства:

Экспортный кредит (англ. Export Credit, нем. Exportkredit) — кредит, предоставляемый сторонами по внешнеторговой сделке (экспортёром и импортёром) в процессе экспорта.

Экспортный кредит представляет собой коммерческий (товарный) кредит, предоставляемый в виде отсрочки платежа или предоплаты товара. Содержание [убрать]

Экспортный кредит продавца

Экспортный кредит чаще всего предоставляется продавцом покупателю. Такой кредит представляет собой инструмент продвижения товара на мировой рынок. Его предоставление позволяет расширить количество потенциальных покупателей по сравнению с вариантом немедленной или предварительной оплаты за поставляемый товар. Однако предоставление такого кредита связано с риском для продавца неполучения оплаты за поставленный товар. Для снижения риска применяются различные финансовые технологии: подтверждённый документарный аккредитив и/или страхование экспортных кредитов и/или государственные или банковские гарантии.

Экспортный кредит покупателя

Экспортный кредит может быть предоставлен покупателем продавцу в виде предоплаты за поставленный товар. Предоставление такого кредита связано с риском для покупателя вследствие невыполнения своих обязательств по поставке товаров, оказанию услуг продавцом. Для защиты от риска также применяется страхование экспортных кредитов.

Виды и условия экспортного кредита

Срок, на который предоставляется кредит, может быть различным:

Краткосрочный кредит (до 2-х лет)

Среднесрочный кредит (от 2-х до 5 лет)

Долгосрочный кредит (от 5 до 10 лет)

Цена товара при заключении внешнеторгового контракта с предоставлением кредита отличается от цены товара на условиях немедленной поставки и оплаты товара. Если кредит предоставляет продавец покупателю, то в цену товара закладывается процентная ставка за кредит, т.е. товар продаётся дороже, чем при оплате против поставки. Если кредит предоставляет покупатель продавцу, то цена товара снижается на стоимость кредита.

Последовательность предоставления кредита импортеру

Экспортный кредит предоставляется заявителю (импортеру) при условии наличия обеспечения в форме ликвидных активов, поручительства третьих лиц, а также при наличии согласованных и возможно уже подписанных договоров с поставщиками оборудования или других видов товаров.

Как правило, банк предоставляет экспортный кредит после одобрения заявки со стороны государственного страхового агентства, которое будет нести риски в связи с невыплатой кредитных средств клиентом-заявителем.

В случае кредитования комплексных поставок оборудования от нескольких производителей целесообразно правильно структурировать договорные отношения между покупателем и поставщиками – возможно, назначить генерального поставщика либо согласовать план-график поставок в рамках всего проекта с отдельными поставщиками. Соответственно согласовывается и план-график предоставления кредитных средств финансирующим банком.

Будущий заемщик должен четко рассчитать стоимость оборудования, работ или услуг, которые он намеревается приобрести или получить от иностранного контрагента. В состав этой стоимости необходимо включить и подлежащие уплате налоги и таможенные пошлины, и расходы в связи с транспортировкой товара – в том случае, если согласно контракту с поставщиком перевозка оплачивается за счет покупателя. Часто российские заемщики забывают учесть в смете расходов размер выплат в части процентов, комиссии банков и стоимость услуг специализированных консультантов.

Заемщик должен также определить объем собственных средств, которые он будет оплачивать иностранным контрагентам, т.к. экспортное кредитование, как правило, возможно лишь в части общей стоимости поставок. Наиболее часто экспортный банк ставит условие об оплате заемщиком за свой счет не менее 15 % стоимости оборудования или работ, а остаток (85 %) финансируется за счет банковского кредита.

После того, как данные операции проведены, заемщик должен согласовать с экспортным банком структуру и порядок предоставления кредита – будет ли кредит предоставляться напрямую российскому заемщику, либо в схеме будет участвовать российский банк-посредник. В ряде случаев российские юридические лица ведут учет своей деятельности по стандартам РСБУ, а также в рамках своей деятельности учитывают отдельные операции отлично от международных стандартов учета.

Заемщик должен согласовать условия поставок товаров или выполнения работ с иностранными контрагентами. После того, как заемщик подписал договоры с контрагентами, желательно, с отлагательными условиями вступления их в силу, заемщик согласовывает с финансирующим банком условия экспортного кредитования. Финансирующий сделки экспортный банк осуществляет перечисление сумм, оговоренных в договорах поставки, подряда и в других договорах, которые заключил заемщик, на расчетные счета поставщиков, консультантов и подрядчиков – согласно тем графикам и условиям, которые установлены в договорах.

Плюсы и минусы для сторон экспортного кредита

Экспортное кредитование позволяет производителям или сервисным компаниям получать стоимость товаров или услуг в удобные им сроки, частично – от заказчика, а частично – от финансирующего сделку банка.

Российская финансовая система пока недостаточно развила внутри себя инфраструктуру поддержки российского экспорта за рубеж. Статьями российского экспорта являются сырьевые товары, вооружение и в некоторых случаях – программное обеспечение, товары с высокой степенью обработки. В ряде случае спрос на продукцию российских поставщиков можно увеличить за счет предложения продуктов экспортного финансирования. Специализированное агентство по страхованию экспортных рисков было, наконец, создано в 2011 году.

Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций создается в Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом в рамках государственной поддержки государством экспортных операций и призвано обеспечить страховую защиту коммерческих и политических рисков компаний, которые осуществляют международную бизнес-деятельность.

Создание Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций одобрено Наблюдательным советом Внешэкономбанка – ВЭБ. Агентство создается в форме открытого акционерного общества, 100% акций которого принадлежат Внешэкономбанку. Размер уставного капитала – 30 млрд. руб. Целью создания экспортного страхового агентства является поддержка экcпорта российских производителей путем страхования экспортных кредитов и инвестиций и предоставления необходимых страховых продуктов. Поддержка страхового агентства позволит предприятиям-экспортерам привлечь банковские кредиты на более выгодных условиях.

Главой экспортного страхового агентства назначен Петр Фрадков, который до сих пор занимал пост зампредседателя ВЭБ, и является сыном главы Службы внешней разведки Российской Федерации М.Фрадкова. Планируется, что первые сделки с участием агентства страхования экспорта пройдут еще до конца 2011 года.

Для сравнения: за 2011 год только предприятия Германии экспортировали товаров и услуг на сумму свыше 1 триллиона евро. Конечно, львиная доля этих экспортов финансировалась за счет средств немецких экспортных банков, которые работают в рамках десятилетиями отточенной системы экспортного финансирования.

Среди минусов экспортного финансирования можно назвать валютные риски, которые присущи всем внешнеторговым операциям. Минусом можно назвать и необходимость приобретения оборудования или получения услуг от компаний, которые находятся именно в той стране, где расположен финансирующий сделку банк – есть ряд требований и стандартов работы экспортных банков и национальных экспортных агентств, о которых следует знать при структурировании такого проекта. В каждом конкретном случае необходимо анализировать риски на стороне российского заемщика и надлежащим образом их минимизировать.

Оценка партнера при предоставлении экспортного (товарного) кредита

Банк, страховая компания и сами партнеры обязаны проверить контрагента, на предмет финансовой устойчивости, наличия сопоставимых оборотов по операциям за предыдущие отчетные периоды и т.д.

Риски сторон при предоставлении экспортного кредита и их минимизация

Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообраз­ным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с:

изменением цены товара после заключения контракта,

• отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов,
• ошибками в документах или оплате товаров,
• зло­употреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.,
• неплатежеспособностью покупателя или заемщика,
• неустойчивостью валютных курсов,
• инфляцией,
• колебаниями процентных ставок.

Риски поставщика (подрядчика)

Поставщик оборудования или подрядчик, который выполняет работы в пользу российского заказчика/покупателя, несут риски неполной оплаты стоимости оборудования/работ. В связи с этим, как правило, любая поставка или выполнение работ начинается после получения аванса, а остаток суммы оплачивает при наступлении какого-либо события или успешного завершения выполнения определенных действий или оформления документов. Причем стороны могут предусмотреть аккредитивную форму расчетов или обеспечение оплаты путем выдачи банковской гарантии.

Риски заемщика

Заемщик несет на себе риски невыплаты по предоставленному экспортному кредиту и, соответственно, риски утраты заложенного имущества либо риски регресса по договорам поручительства.

Валютные риски в рамках выплачиваемой ссудной задолженности и процентов также следует учитывать, особенно если выручка заемщика формируется в основном в другой валюте, нежели валюта предоставленного кредита.

Колебание процентных ставок – классический повод для беспокойства заемщиков, в свое время заключивших кредитное соглашение с плавающей ставкой, как правило, LIBOR + небольшой процент банка.

Риски экспортного банка

Экспортный банк максимально снижает свои риски за счет принятия в залог ликвидного имущества заемщика или за счет заключения договоров поручительства за заемщика со стороны третьих лиц. Риски банка также максимально снимаются страховым полисом национального экспортного агентства.

Инструменты снижения рисков при экспортном кредитовании:

страхование экспортных кредитов и банковская гарантия

Классическими инструментами снижения рисков являются:

страхование экспортных рисков национальным страховым экспортным агентством,

• предоставление обеспечения в форме залога или поручительства третий лиц.

В ряде стран мира созданы и действуют национальные экспортные агентства: