Анализ предприятия по балансу и отчету. Анализ бухгалтерского баланса предприятия (на примере ЗАО "ВяткаТорф"). Изменение удельного веса, %
При этом нельзя сказать, что бухгалтерский баланс совершенно бесполезен - несмотря на всю его специфику, из него можно извлечь массу полезных сведений.
Для анализа можно использовать и сам баланс в неизменном виде, но куда удобнее сначала его немного переработать. Для этого достаточно просто сгруппировать статьи бухгалтерского баланса согласно таблице:
Шаг 1: Анализ структуры бухгалтерского баланса
В первую очередь стоит оценить изменения в наиболее важных статьях бухгалтерского баланса, сравнив результаты в начале и в конце отчетного периода.
Кроме того, нужно провести и общий анализ состояния бухгалтерского баланса. Можно выделить несколько критериев, указывающих на благополучие компании:
- В течение отчетного периода капитал компании вырос, при этом темпы его роста ниже темпов роста выручки, но выше, чем уровень инфляции.
- Соотношение собственного и заемного капитала находится в пределах существующей в вашей отрасли нормы.
- Темпы роста оборотных активов выше, чем внеоборотных или краткосрочных обязательств.
- Размеры и скорость роста собственного и долгосрочного заемного капитала превышает размер и скорость роста внеоборотных активов.
- Нет непокрытых убытков.
Шаг 2: Анализ устойчивости компании
При оценке финансовой устойчивости бизнеса можно использовать как абсолютные, так и относительные показатели.
С абсолютными все довольно просто - проведите анализ, как соотносятся ваши реальные средства с реальными же обязательствами. Для этого используется несколько показателей:
- Собственные оборотные средства (СОС) = СК - ВА
- Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СДИ) = СОС + ДО
- Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ) = СОС + ДО + КК
Вместе с ними нелишним будет определить и .
Для анализа финансовой устойчивости в относительных значениях существует множество всевозможных коэффициентов. Так что при поверхностном анализе бухгалтерского баланса целесообразно использовать только несколько основных:
- Коэффициент финансовой автономии = СК / СВК
- Коэффициент финансовой зависимости = (КО + ДО) / СВК
- Коэффициент финансового рычага = (КО + ДО) / СК
- Коэффициент сохранности собственного капитала = СК (на конец периода) / СК (на начало периода)
- Коэффициент мобильности собственного капитала = СОС / СК
- Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом = СОС / ОА
Важно помнить, что, как и в случае с любыми другими финансовыми коэффициентами, для относительно объективной оценки ситуации вам необходимо знать, какие значения нормальны в вашей отрасли.
Шаг 3: Анализ ликвидности и платежеспособности
Наиболее значимой составляющей общей платежеспособности компании является ликвидность бухгалтерского баланса, так что на этом этапе стоит сосредоточиться на расчете .
Шаг 4: Анализ состояния активов
Оценка состояния активов позволят определить, насколько эффективно в вашей компании используются текущие активы. Для этого из данных бухгалтерского баланса посчитайте три коэффициента:
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж / ОА (среднее)
- Период оборота оборотных средств = ОА (среднее) * Количество дней / Выручка от продаж
- Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / ОА (среднее)
Шаг 5: Анализ деловой активности
Существует несколько вариантов анализа деловой активности, вы можете выбрать любой из них или использовать их все одновременно:
1. По эффективности использования ресурсов. В данном случае ключевыми являются показатели рентабельности и оборачиваемости активов и капитала; кроме того, стоит оценить производительность труда и уровень фондоотдачи.
2. По соотношению скорости роста прибыли, выручки и авансированного капитала. При этом в благоприятной ситуации оно будет следующим:
Темп роста прибыли (до вычетов) > Темп поста выручки > Темп роста авансированного капитала > 100%
3. По специальным показателям. Например, по коэффициентам устойчивости экономического роста, самофинансирования или инвестиционной активности — выбор конкретных показателей зависит от специфики деятельности компании и того, какие данные вы хотите получить из анализа.
Анализ бухгалтерского баланса лишь часть финансового менеджмента
Анализ бухгалтерского баланса должен быть дополнен всеми необходимыми формами управленческой отчетности. Обычный бухучет не отражает ни особенностей отрасли, ни специфики компании.
Управленческий баланс – это наиболее адекватная форма отчета, которая дает представление о финансовом состоянии предприятия. Он крайне полезен, когда вы пытаетесь найти ответы в 3 ключевых областях любого бизнеса.
С помощью трендового анализа формируется понимание, какие тенденции ест ьв изменении тех или иных показателей. Например, анализ динамики краткосрочной задолженности и денежных средств может показать, что задолженность растет и уменьшается пропорционально наличию свободных денег, но последних все же недостаточно, чтобы погасить долги.
Факторный анализ показывает влияние основных факторов на показатель. Для сравнительного анализа потребуются данные других компаний – чтобы сопоставить показатели и определить рейтинг.
Чтобы упростить процедуру анализа бухгалтерского баланса и сэкономить время, можно использовать как стандартные компьютерные программы (например, делать это в Excel), так и специализированные платформы.
Мы рассмотрели ряд показателей, посчитать которые вы можете на основе анализа бухгалтерского баланса. Если вы хотите в реальном времени понимать, что происходит в бизнесе, вам никак не обойтись без системы управленческого учета. Заполняйте форму ниже, и мы поможем вам все настроить.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ:
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Выполнила студентка
Курса 5, группы 15
Нескоромная Е.А.
Проверил:
Преподаватель КЭН
Эргардт О.И.
Славгород 2006г.
Анализ финансовой отчетности по предприятию ОАО «Родинский сырзавод»
Объектом на базе, которого произошли исследования является ОАО «Родинский сырзавод Родинского района Алтайского края.
Анализируемая организация направления перерабатывающей промышленности, занимается производством молочных продуктов.
Корректирование баланса на индекс инфляции Ju = 1,14
Чтение баланса и финансовой отчетности:
Чтобы дать характеристику финансовой устойчивости проанализируем баланс предприятия за 2203 и 2004 года отдельно все отделы.
1) Сравниваем удельный вес внеоборотных и оборотных активов.
Таблица 1
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
1. Внеоборотные активы |
|||||||
|
2. Оборотные активы |
|||||||
Вывод: Из таблицы видно, что предприятие финансово не устойчиво, т.к. 2 раздел баланса во много превышает 1 раздел баланса 71% >29% на 42 % отчетный год и предыдущий год 76% >24% на 52%.
2) Сравниваем собственные и заемные средства.
Таблица 2
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
1. Собственные средства |
|||||||
|
2. Заемные средства |
|||||||
Вывод: Из таблицы видно, что предприятие финансово не устойчиво, так как заемные средства во много раз превышают собственные. Определена недостаточность реального собственного капитала. В отчетном году собственные средства составили - 33,7% тогда как заемные средства 133,7%, а в предыдущем периоде - 4,16% и 104,16%. На конец отчетного периода увеличилась сумма непокрытого убытка, которая сложилась за несколько лет. Собственных средств для финансирования у организации нет, очень высокие кредиты, а организация неплатежеспособна.
3) Сравниваем 1 раздел баланса «Внеоборотные активы»
Таблица 3
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
В % к итогу |
В % к итогу |
|||||
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||
|
1.1. Нематериальные активы |
|||||||
|
1.2. Основные средства |
|||||||
|
1.4. Долгосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
Итого по разделу I |
Вывод: Из анализа структуры внеоборотных активов мы видим, что в отчетном периодепроизошло выбытие и снижение основных средств на 866 тыс. Руб. Или 1,89%, незавершенное строительство осталось без изменения, но удельный вес на конец периода увеличился на 0,47%, долгосрочные финансовые вложения снизились на 8 тыс. руб., опять же доля их во внеоборотных активах увеличилась на 1,42%.
4) Сравниваем 2 раздел баланса «Оборотные активы»
Таблица 4
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
I. Оборотные активы |
|||||||
|
1.1.Запасы |
|||||||
|
в том числе: |
|||||||
|
1.1.1. Сырье и материалы |
|||||||
|
1.1.2. Затраты в незавершенном производстве |
|||||||
|
1.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи |
|||||||
|
1.1.4. Товары отгруженные |
|||||||
|
1.1.5. Расходы будущих периодов |
|||||||
|
1.3.Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев |
|||||||
|
в том числе: 1.3.1. покупатели и заказчики |
|||||||
|
1.3.2. прочие дебиторы |
|||||||
|
1.4.Денежные средства |
|||||||
|
Итого по разделу |
|||||||
Вывод: Из таблицы видно, что баланс предприятия неликвидный, т.е. по сравнению с предыдущим годом в отчетном году - запасы увеличились на 1 829 тыс. руб. или 40,62 %, на это повлияло увеличение затрат в незавершенном производстве на конец отчетного периода, которых на начало не было, а на конец они составили 4 582 тыс.руб, тогда как сырье и материалы значительно уменьшились на 1 713 тыс. руб. или 9,25%.Готовая продукция уменьшилась к концу периода т.к. у завода в 2004 году нет своей собственной продукции, завод занимается продажей комиссионной продукции, которую он ежемесячно получает от комитента. НДС по приобретенным ценностям уменьшился на 493 тыс. руб. или 1,18%, дебиторская задолженность уменьшилась на 6 818 тыс. руб. или 42,59%, денежные средства незначительно увеличились на конец отчетного периода на 0,79% или 18 тыс. руб.
4) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:
Предыдущий год 8419 < 12574
Отчетный год 1601 < 11990
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности:
Предыдущий год Дт = ___44240___ = 6,35 > Кт = ___44518_____ = 5,71
(5522+8419)/2 (3006+12574)/2
Отчетный год Дт = ___5473____ = 1,09 < Кт = ____8207_____ = 1,13
(8419+1601)/2 (12574+11990)/2
Вывод: На предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году меньше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, в предыдущем году оборачиваемость дебиторской задолженности больше, чем кредиторская, это говорит о том, что в отчетном году предприятие финансово неустойчивое, некредитоспособное, не рассчитывается с кредиторами и живет за счет заемных средств.
5) Рассчитаем чистые активы и сравним их с Уставным капиталом:
Отчетный год 11 220 - (13 + 14 990) = - 3 783 < 115
Предыдущий год 17 55 8 - (13 + 18 274) = - 731 < 115
6) Рассчитаем чистые оборотные активы:
Предыдущий год 3 259 - (13 + 14 990) = - 11 744
Отчетный год 4 133 - (15 + 18 274) = - 14 156
Вывод: Предприятие неплатежеспособное, не хватает средств рассчитаться с долгами, предприятия работает за счет заемных средств.
Анализ баланса
1) Анализ состава, структуры и динамики актива баланса методом структурной динамики (по скорректированному балансу).
Таблица 5
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||
|
1.1. Нематериальные активы |
|||||||
|
1.2. Основные средства |
|||||||
|
1.3. Незавершенное строительство |
|||||||
|
1.4. Доходные вложения в материальные ценности |
|||||||
|
1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
1.6. Отложенные налоговые активы |
|||||||
|
1.7. Прочие внеоборотные активы |
|||||||
|
Итого по разделу I |
|||||||
|
2. Оборотные активы |
|||||||
|
2.1.Запасы |
|||||||
|
в том числе: |
|||||||
|
2.1.1. Сырье и материалы |
|||||||
|
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве |
|||||||
|
2.1.3. Готовая продукция |
|||||||
|
2.1.4.Товары отгруженные |
|||||||
|
2.1.5. Расходы будущих периодов |
|||||||
|
2.3.Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев |
|||||||
|
в том числе:2.3.1.покупатели и заказчики |
|||||||
|
2.3.2.прочие дебиторы |
|||||||
|
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
2.5. Денежные средства |
|||||||
|
2.6.Прочие оборотные активы |
|||||||
|
Итого по разделу II |
|||||||
2) Анализ состава, структуры, динамики источников средств предприятия методом структурной динамики (по скорректированному балансу).
Таблица 6
|
Наименование показателей |
На начало года |
На конец года |
Отклонение |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
III. Капитал и резервы |
|||||||
|
3.1. Уставный капитал |
|||||||
|
3.2. Добавочный капитал |
|||||||
|
3.3. Резервный капитал |
|||||||
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
|||||||
|
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
|||||||
|
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|||||||
|
Итого по разделу III. |
|||||||
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||||
|
4.1.Займы и кредиты |
|||||||
|
4.2. Отложенные налоговые обязательства |
|||||||
|
4.3. Прочие долгосрочные обязательства |
|||||||
|
Итого по разделу IV. |
|||||||
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||
|
5.1.Займы и кредиты |
|||||||
|
5.2. Кредиторская задолженность |
|||||||
|
в том числе |
|||||||
|
5.2.1. поставщики и подрядчики |
|||||||
|
5.2.2. задолженность перед персоналом организации |
|||||||
|
5.2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
|||||||
|
5.2.4. задолженность по налогам и сборам |
|||||||
|
5.2.5 прочие кредиторы |
|||||||
|
Итого по разделу V. |
|||||||
Вывод: Валюта баланса в отчетном периоде уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 6 338 тыс. руб. Сумма внеоборотных активов уменьшились на 874 тыс. руб. Остаточная стоимость основных средств снизилась, но это не повлияло отрицательно на актив баланса. На 8 тыс. руб. снизились долгосрочные финансовые вложения, по этой строке указываются акции за минусом созданного резерва под обесценение ценных бумаг. Большую часть оборотных активов, в предыдущий период, составляет дебиторская задолженность 47,95% активов, в отчетном периоде большую часть составили запасы 47,22%, т.е. затраты в незавершенном производстве 40,98%.в отчетном периоде дебиторская задолженность снизилась на 6 818 тыс. руб. или на 33,63%, задолженность перед покупателями и заказчиками на 17,40%, прочие дебиторф 16,23%.
Большую часть пассива баланса составляют краткосрочные обязательства 133,60% вотчетном периоде и 104,01% в предыдущем периоде.. Из них большую часть занимает кредиторская задолженность, она составляет на конец отчетного периода 106,86%, задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 84,38%, остальная задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и пр. кредиторы. Займы и кредиты в отчетном периоде снизились на 5,69%, но тем не менее удельный вес их в пассиве баланса составляет 1/3, что говорит о том, что собственных средств мало и предприятие рассчитывается с кредиторами за счет заемных средств. Собственный капитал предприятия еще более снизился в отчетном периоде за счет сложившегося убытка на 5 245 тыс. руб. или 46,74%, что значительно снижает валюту баланса на конец отчетного периода. Предприятие потеряло полностью финансовую устойчивость, баланс абсолютно не ликвидный, предприятие неплатежеспособно.
Анализ финансовой устойч ивости деятельности предприятия
Таблица 7
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонения |
||
|
1. Наличие собственных оборотных средств |
|||||
|
3. Обеспеченность запасов собственными источниками финансирования (1-2) (Показатель 1) Предприятие абсолютно финансово устойчивое Предприятие относительно финансово устойчивое |
|||||
|
4. Собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты (СОС+ККстр610) |
|||||
|
5. Обеспеченность запасов собственными источниками и краткосрочными кредитами (4-2)(Показатель 2) Предприятие относительно финансово устойчивое Предприятие относительно финансово неустойчивое (предкризисное состояние) |
|||||
|
6.Собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность |
|||||
|
7. Обеспеченность запасов всеми источниками финансирования (6-2) (Показатель 3) Предприятие относительно финансово неустойчивое (предкризисное состояние) Предприятие абсолютно неустойчиво (кризисное состояние) |
Вывод: Рассчитав все три показателя мы видим, что как на начало периода так и на конец предприятие относительно финансово неустойчиво. Это говорит о том, что возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед кредиторами. Испытывается недостаток в собственных оборотных средствах.
Анализ финансовой устойчивости при п омощи финансовых коэффициентов
Коэффициент автономии (независимости) меньше нормы, что говорит о повышении зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и оценивается отрицательно. Коэффициент задолженности выше нормы, т.е высокая задолженность предприятия по обязательствам. Коэффициент обеспеченности собственными источниками меньше 0,1, т.е. структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом, собственные оборотные средства находятся в обороте, поэтому средств для расчета с кредиторами не хватает.
Анализ ликвидности баланса на основе платежеспособнос ти и коэффициентов ликвидности
А1 - быстрореализуемые активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)
А2 - легко реализуемые активы (Дебиторская задолженность, ожидаемая в течение 12 месяцев)
А3 - медленно реализуемые активы (Дебиторская задолженность, ожидаемая более 12 месяцев + Запасы - Расходы будущих периодов + НДС + Долгосрочные финансовые вложения)
А4 - труднореализуемые активы (1 раздел Актива - Долгосрочные финансовые вложения + Расходы будущих периодов)
П1 - срочные обязательства (Кредиторская задолженность)
П2 - среднесрочная задолженность (Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610))
П3 - краткосрочная задолженность (Долгосрочные обязательства (стр. 590))
П4 - постоянные пассивы (Итог 3 раздела + ДБП)
Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если:
А 1 П 1, А 2 П 2, А 3 П 3, А 4 П 4
Таблица 9
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
||
Вывод: Из данной таблицы видно, что баланс предприятия не абсолютно ликвидный ни на начало периода ни на конец периода, а само предприятие не платежеспособное, так как не имеет своих денежных средств. А 1 П 1, А 2 > П 2
Анализ финансовых коэффи циентов ликвидности
Таблица 10
|
Наименование показателя |
Методика расчета показателя |
Нормативное значение |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
||||
|
Начало - норма (3-2) |
Конец-норма (4-2) |
Конец-начало (4-3) |
|||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(ДС+КФВ) / (5раздел Пассива - ДБП) |
||||||||
|
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) |
(ДС+КФВ + Деб. задолженность до 1 года) / (5раздел Пассива - ДБП) |
||||||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
(ДС+КФВ+Запасы+Деб. задолж.)2 раздел Актива / (5раздел Пассива - ДБП) |
||||||||
|
Коэффициент платежеспособности |
По Ф-4 (ДС на нач.+поступило ДС по всем видам деят-ти (приток)) / направлено ДС по всем видам деят-ти (отток) |
||||||||
|
Коэффициент перспективной ликвидности |
(А1+А2+А3+А4) / (П1+П2+П3) |
Вывод: Абсолютная ликвидность и на начало и на конец периода 0,01, но это меньше нормативного значения, текущая ликвидность снижается. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы, т.е. предприятие не может покрыть часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент текущей ликвидности тоже меньше нормы, т.е. предприятие не может покрыть текущую задолженность в ближайшей перспективе, так как нет равномерного, своевременного и полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточного покрытия меньше нормы, т.е. появилась необходимость пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент платежеспособности находится в норме, у предприятия есть способность покрыть сумму всех долгосрочных и краткосрочных активов имеющимися на балансе активами.
А нал из рентабельности (убыточности)
Таблица 11
|
Наименование показателя |
Методика расчета показателя |
Нормативное значение |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонение |
||||
|
Начало - норма (3-2) |
Конец-норма (4-2) |
Конец-начало (4-3) |
|||||||
|
Рентабельность (убыточность) продаж |
Прибыль (убыток) от продаж (050) / выручка (010) |
||||||||
|
Рентабельность (убыточность) производственных фондов |
Прибыль (убыток) от продаж (050) / (Ср. величина ОПФ + Ср. величина запасов (210)) |
||||||||
|
Рентабельность (убыточность) продукции |
Прибыль (убыток) (050) / себестоимость (020) |
||||||||
|
Рентабельность (убыточность) активов |
ЧП (Убыток) / Среднегод. величина активов |
||||||||
|
Рентабельность (убыточность) собственного капитала |
ЧП (Убыток) / среднегодовая величина СК(3 раздел + ДБП) |
Вывод: На анализируемом предприятии сложился убыток за предыдущий год и отчетный год, поэтому рассчитали показатели убыточности. Из таблицы видно, что все показатели убыточности в отчетном периоде снизились. Снизилась убыточность собственного капитала на 0,43. Убыточность продаж снизилась на 0,49, убыточность производственных фондов снизилась на 0,27, убыточность продукции снизилась на 0,32. Убыточность всех активов снизилась на 0,24, т.е. снижена эффективность использования предприятием в отчетном периоде активов. Убыточность всех производственных фондов снижается быстрее убыточности активов. При убыточной деятельности предприятия увеличение оборачиваемости приводит лишь к ускоренному производству убытков и соответственно отрицательной рентабельности всех активов.
Темп роста прибыли от продаж: __2734__ * 100 = 983%
Темп роста выручки: __5473__ * 100 = 12,37%
Темп роста себестоимости: __8207__ * 100 = 18,44%
Темп роста валюты баланса: __11220__ * 100 = 63,90%
Вывод: Темп роста выручки ниже темпов роста валюты баланса, темп роста прибыли этот показатель получился равен 983%, т.к. убытки в отчетном периоде составили 2734 тыс. руб. и в предыдущем периоде 278 тыс. руб., темп роста выручки ниже темпов роста себестоимости. Золотое правило не соблюдается ни по одному из показателей.
Анализ показателей деловой активнос ти (показатели оборачиваемости)
Таблица 12
|
Наименование показателя |
Методика расчета показателя |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонение |
||||
|
Начало - норма (3-2) |
Конец-норма (4-2) |
Конец-начало (4-3) |
||||||
|
Оборачиваемость оборотных средств |
Выручка (010)/ Ср. величина 2 раздела Актива |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./ выручка * ср.величина оборотных средств |
|||||||
|
Ресурсоотдача (капиталоотдача) |
Выручка (010)/ ср.величина всего Актива |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./выручка * ср.величина всего Актива |
|||||||
|
Оборачиваемость запасов |
Себестоимость (020) / ср.величина Запасов (210) |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./ себестоимость * ср.величина Запасов |
|||||||
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Выручка (010) / ср.величина дебиторской задолженности |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./ выручка * ср.величина дебиторской задолженности |
|||||||
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Себестоимость (020) / ср.величина кредиторской задолженности |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./ Себестоимость * ср.величина кредиторской задолженности |
|||||||
|
Оборачиваемость денежных средств |
Выручка (010) / ср.величина ДС |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./выручка * ср.величина ДС |
|||||||
|
Оборачиваемость ОПФ (фондоотдача) |
Выручка (010) / ср.величина ОС (120) |
|||||||
|
Период оборота в днях |
360 дн./выручка * ср.величина ОС |
Вывод: Если оборачиваемость растет, то период оборота в днях уменьшается и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном периоде снизилась на 2,61, а период оборота оборотных средств увеличился на 719 дней. Ресурсоотдача снизилась на 2,81. А период оборота в днях увеличился на 94,9 дней. Оборачиваемость запасов уменьшилась на 11,35, это говорит об неэффективности использовании запасов, плохая интенсификация процессов снабжения, производства и сбыта, а период оборота запасов увеличился на 204 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности снижается на 1,85, т.е. снижается платежная дисциплина покупателей или увеличиваются продажи с отсрочкой платежа, а периода оборота дебиторской задолженности увеличился на 36 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась, период оборота кредиторской задолженности значительно увеличился на 420 дней. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия. Оборачиваемость денежных средств снизилась на 29,40, а период оборота денежных средств вырос на 8 дней. Снижение оборачиваемости денежных средств и краткосрочных вложений и рост периода оборота в днях указывает на нерациональную организацию работы предприятия, допускающую замедление использования высоколиквидных активов, т.е. обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Оборачиваемость ОПФ снизилась на 9,77, период оборота ОПФ увеличился на 162 дня.
Анализ кредитоспособности предприятия
Показатели кредитоспособности:
К абсолютной ликвидности > 2
К промежуточного покрытия > 0,5
К текущей ликвидности > 2
К оборачиваемости оборотных средств - в 29 раз
К рентабельности собственного капитала > 25%.
Определим весовое значение (значимость коэффициентов)
Кабс.ликв. * 0,11 + Кпром.покрытия * 0,05 + Ктек.ликв. * 0,42 + Коборач.обор.средств * 0,21 + Крентаб.собств.капитала * 0,21 = К
Самый значимый - К текущей ликвидности. К промежуточного покрытия не значим. Если в итоге получится, что - 3? К? 2,5, то предприятие считается кредитоспособным.
Предыдущий период 0,01*0,11+0,47*0,05+0,63*042+3,3*0,21+1,48*0,21 = 1,3029
Отчетный период 0,01*0,11+0,12*0,05+0,47*0,42+0,69*0,21+1,05*0,21 = 0,5798
3 ? 1,3029 < 2,5 - предприятие на начало периода кредитоспособно.
3 ? 0,5798 < 2,5 - предприятие на конец периода кредитоспособно.
Анализ Формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
1) Анализ прибыли от продаж по факторам (по фактической отчетности)
Таблица 13
|
Наименование показателей |
За предыдущий период |
Фактически в ценах предыдущего периода |
За отчетный период |
|
|
Выручка (010) |
||||
|
Себестоимость от продаж (020) |
||||
|
Коммерческие расходы |
||||
|
Управленческие расходы |
||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
1. Влияние объема продаж (qi)
4 276 - 50 434 = - 46 158
Снижение объема (qi) продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привело к увеличению убытка на 46 158 тыс. руб.
2. Влияние цен на прибыль
4 801 - 4 276 = + 525
Увеличение цен привело к снижению убытка на 525 тыс. руб. при прочих равных условиях.
3. Влияние себестоимости
7 199 - 6 099 = + 1 100
Рост себестоимости отдельных видов продукции привел к увеличению убытка на 1 100 тыс. руб.
4. Влияние структурных сдвигов.
2398 - (-317) = -2715
2715 ± (-46158 + 525 - 1100) = - 7948
Структурный сдвиг увеличил убыток на 7 948 тыс. руб.
2) Анализ прибыли до налогообложения методом сравнения
Таблица 14
Вывод: Анализируя прибыль (убыток) до налогообложения можно сказать, что полученный убыток до налогообложения увеличился во много раз. На это увеличение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом повлияло увеличение убытка от продаж на 2 081 тыс. руб., снижение дохода от операционной деятельности на 543 тыс. руб., увеличился убыток от внереализационной деятельности на 427 тыс. руб., внереализационные расходы превышают внереализационные доходы.
По анализу чистой прибыли (убытка) можно сказать, что сложившийся убыток в отчетном периоде - 3 067 тыс. руб. присоединили к нераспределенному (убытку) отчетного периода. Налог на прибыль не уплачивается, так как сложился убыток, выплата дивидендов по обыкновенным акциям не производится, фонды социального и производственного развития, фонд материального поощрения не создаются.
Анализ Формы № 4 «Отч ет о движении денежных средств»
1) Анализ движения денежных средств по видам деятельности методом сравнения
Таблица 15
|
Наименование показателей |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонения |
||
|
1. Остаток денежных средств на начало периода |
|||||
|
2. Чистые денежные средства (поток) от текущей деятельности |
|||||
|
3. Чистые денежные средства (поток) от инвестиционной деятельности |
|||||
|
4. Чистые денежные средства (поток) от финансовой деятельности |
|||||
|
5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
|||||
|
6. Остаток денежных средств на конец периода |
|||||
|
7. Величина влияния изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю |
Вывод: Остаток денежных средств на конец периода незначительно увеличился на 32 тыс. руб. Чистый денежный поток по текущей деятельности снизился на 55 484 тыс. руб. Из выручки по текущей деятельности направлено на выплату заработной платы, на оплату приобретенных работ и услуг, на расчеты по налогам и отчисления во внебюджетные фонды и на оплату процентов и кредита. Предприятие живет за счет полученных кредитов и займов, хотя по сравнению с предыдущим периодом доля кредитов уменьшилась, но и денежные средства полученные от покупателей то же значительно снизились.
2) Анализ структуры чистого денежного потока организации.
Таблица 16
|
Наименование показателя |
Удельный вес в общей величине чистого денежного потока (%) |
Отклонение, % |
||
|
За предыдущий год |
За отчетный год |
|||
|
1. Общая величина чистого денежного потока (чистое уменьшение (увеличение) денежных средств и их эквивалентов) |
||||
|
1.1. Чистые денежные средства (поток) от текущей деятельности |
||||
|
1.2. Чистые денежные средства (поток) от инвестиционной деятельности |
||||
|
1.3. Чистые денежные средства (поток) от финансовой деятельности |
Вывод: На заводе чистые денежные потоки только от текущей деятельности, так как инвестиционная деятельность и и финансовая деятельность не проводилась. В предыдущем периоде величина чистого денежного потока от текущей деятельности была выше, т.е. мы наблюдаем спад деятельности завода.
3) Анализ движения денежных средств по видам деятельности методом динамической структуры
Таблица 17
|
Наименование |
Предыдущий период |
отчетный период |
отклонения |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
1. Поступило всего денежных средств по всем видам деятельности |
|||||||
|
1.1. Приток по текущей деятельности |
|||||||
|
1.1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков |
|||||||
|
1.1.2. Прочие доходы |
|||||||
|
1.2. Кредиты |
|||||||
|
2.1. Отток по текущей деятельности |
|||||||
|
2.1.1. На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов |
|||||||
|
2.1.2.На оплату труда |
|||||||
|
2.1.3. На выплату процентов и кредитов |
|||||||
|
2.1.4.На расчеты по налогам и сборам |
|||||||
|
2.1.5. На расчеты с внебюджетными фондами |
|||||||
|
2.1.6.Прочие расходы |
Вывод: На предприятии основной и единственный денежный поток от поступлений по текущей деятельности, в частности от покупателей и заказчиков, в отчетном периоде составил 21 194 тыс. руб., что на 41 651 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Приток денежных средств от прочих поступлений составил 1 132 тыс. руб., что на 5 833 тыс. руб. меньше по сравнению с предыдущим периодом. Денежные средства направлены на выплату заработной платы, на расчеты по налогам и сборам, расчеты с внебюджетными фондами, прочие расходы (выдача в подотчет, перечисление банку за расчетно-кассовое обслуживание), всего за отчетный период 25 294 тыс. руб. что на 55 560 тыс. руб. меньше по сравнению с предыдущим периодом. Предприятие не развивает финансовую и инвестиционную деятельность.
4) Анализ отчета движения денежных средств косвенным методом
Таблица 18
|
Наименование статей баланса |
Сумма, тыс. руб. |
Влияние на денежный поток |
|
|
1. Текущая деятельность |
|||
|
1.1. Амортизация (Ф-5) |
|||
|
2. Запасы |
|||
|
1.4. Дебиторская задолженность до 1 года |
|||
|
1.5. Дебиторская задолженность более 1 года |
|||
|
1.6. Прочие оборотные активы |
|||
|
1.7. Кредиторская задолженность |
|||
|
1.8. Прочие краткосрочные обязательства |
|||
|
Итого по текущей деятельности |
- 6436 |
||
|
2. Инвестиционная деятельность |
|||
|
2.1. Нематериальные активы |
|||
|
2.2. Основные средства (Ф-5) |
|||
|
2.3. Незавершенное строительство |
|||
|
2.4. Доходные вложения в материальные ценности |
|||
|
2.5. Долгосрочные финансовые вложения |
|||
|
2.6. Отложенные налоговые активы |
|||
|
2.7. Прочие внеоборотные активы |
|||
|
Итого по инвестиционной деятельности |
|||
|
3. Финансовая деятельность |
|||
|
3.1. Краткосрочные финансовые вложения |
|||
|
3.2. Уставный капитал |
|||
|
3.3. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|||
|
3.4. Добавочный капитал |
|||
|
3.5. Резервный капитал |
|||
|
3.6. Нераспределенная прибыль (убыток) |
|||
|
3.7. Долгосрочные обязательства |
|||
|
3.8. Займы и кредиты |
|||
|
3.9. Задолженность перед участниками |
|||
|
3.10. Доходы будущих периодов |
|||
|
3.11. Резервы предстоящих расходов |
|||
|
3.12. Прочие краткосрочные обязательства |
|||
|
Итого по финансовой деятельности |
|||
|
Всего по деятельности предприятия |
Соблюдается баланс
+ ТД + ИД + ФД = ДСк - ДСн;
Вывод: По текущей деятельности денежный поток оказался отрицательным. Уменьшился денежный поток за счет увеличения дебиторской задолженности -6 818 тыс. руб., увеличение кредиторской задолженности +584 тыс. руб., увеличение амортизации +132 тыс. руб., увеличение запасов -1 829 тыс. руб. Уменьшение НДС -493 тыс. руб. снизило поток по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности положительный поток на это повлияло в сторону увеличения уменьшение основных средства -726 тыс. руб.,. По финансовой же деятельности сложился положительный поток, т. е. была использована нераспределенная прибыль -3 049 тыс. руб., увеличило денежный поток уменьшение долгосрочных обязательств -2 тыс. руб.и уменьшение по займам и кредитам -2 700 тыс. руб. Из анализа видно, что произошел отток денежных средств.
Анализ Формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
Коэффициент прибытия = 12/7970 = 0,0015
Коэффициент выбытия = 738/8696 = 0,08
Коэффициент амортизации на начало периода = 4893/8696 = 0,56
Коэффициент амортизации на конец периода = 5031/7970 = 0,63
Коэффициент годности на начало периода = 1- 0,56 = 0,44
Коэффициент годности на конец периода = 1 - 0,63 = 0,37
2) Анализ основных средств и амортизации основных средств методом динамической структуры
Таблица 19
|
Наименование показателей |
На начало отчетного периода |
А конец отчетного периода |
Отклонения |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
1. Всего основных средств |
|||||||
|
1.1. Здания |
|||||||
|
1.2. Сооружения и передаточные устройства |
|||||||
|
1.3. Машины и оборудования |
|||||||
|
1.4. Транспортные средства |
|||||||
|
1.5. Другие виды основных средств |
|||||||
|
2. Амортизация основных средств - всего |
|||||||
|
2.1. Зданий и сооружений |
|||||||
|
2.2. Машин, оборудования, транспортных средств |
|||||||
|
2.3. Другие |
Вывод: Большой удельный вес в общей величине основных средств занимают здания
44% на начало отчетного периода и 48,1% на конец отчетного периода.Вторые по величине удельного веса в общей величине основных средств это машины и оборудование 34,5% в отчетном периоде. Удельный вес транспортных средств в общей величине основных средств составляет 6,1%, удельный вес сооружений и передаточных устройств 2,2%. Удельный вес суммы амортизации машин, оборудования и транспортных средств в общей величине амортизации основных средств составляет 51,4%, остальную часть составляет амортизация зданий и сооружений 45,5%, в свою очередь по другим основным средствам удельный вес амортизации составил 3,1%.
3) Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности методом динамической структуры
Таблица 20
|
Наименование показателей |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
отклонения |
||||
|
в % к итогу |
в % к итогу |
в % к итогу |
|||||
|
1. Дебиторская задолженность: в том числе краткосрочная - всего: |
|||||||
|
1.2. Расчеты с покупателями и заказчиками |
|||||||
|
1.3. Авансы выданные |
|||||||
|
1.4. Прочая |
|||||||
|
2. Кредиторская задолженность: в том числе краткосрочная - всего: |
|||||||
|
2.1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками |
|||||||
|
2.2. Расчеты с персоналом по заработной плате |
|||||||
|
2.3. Расчеты по налогам и сборам |
|||||||
|
2.4. Займы и кредиты |
|||||||
|
2.5. Векселя собственные |
|||||||
|
2.6. Прочая |
Вывод: Большую часть удельного веса в структуре дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 68,6%, удельный вес прочей дебиторской задолженности в общей величине составляет 31,4%. Общая величина дебиторской задолженности снизилась на конец отчетного периода на -5 783 тыс. руб. Общая величина кредиторской задолженности снизилась на конец отчетного периода на 1 039 тыс. руб., так как деятельность предприятия финансируется за счет заемных средств. Немалый удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками 63,2%, затем кредиты и займы и составляют 20%, удельный вес в общей величине кредиторской задолженности по расчетам с персоналом по заработной плате и расчеты с бюджетом составляет 9,9%, прочей задолженности 6,9%.
4) Анализ расчетов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности методом сравнения
Таблица 21
|
Наименование показателей |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонения |
||
|
1. Выручка |
|||||
|
2. Себестоимость |
|||||
|
3. Средняя величина ДЗ |
|||||
|
4. Средняя величина КЗ |
|||||
|
5. Оборачиваемость ДЗ |
|||||
|
6. Оборачиваемость КЗ |
|||||
|
7. Период оборота в днях ДЗ |
|||||
|
8. Период оборота в днях КЗ |
|||||
|
9. Однодневная выручка |
|||||
|
10. Однодневная ДЗ |
|||||
|
11. Однодневная КЗ |
Вывод: По дебиторской задолженности период оборота в днях увеличился, а оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 6,28. Оборачиваемость кредиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 5,92, а период оборота в днях увеличился.
Однодневная выручка отчетного периода * дни ускорения = сколько дополнительно получено выручки.
13,92 * 0,57 дня = 7,9344 тыс. руб. выручки дополучено за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Анализ неплатежеспособных предприятий по методике оценки (утраты платежеспособности) удовлетворительной и неудовлетворительной структуры баланса (по фактическому балансу)
1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) = = < 2
2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками = => 0,1
Вывод: На предприятии в текущем году в принципе достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств, но они находятся в обороте. Структура баланса удовлетворительна.
3) Коэффициент утраты платежеспособ. = =< 2
Вывод: В течении двух месяцев данному предприятию грозит утрата платежеспособности.
4) Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев =
Вывод: Восстановление платежеспособности предприятия в течение шести месяцев невозможно.
В ывод
Предприятие финансово неустойчиво, т.к. заемные средства, т.е. краткосрочные обязательства превышают собственные средства, т.е. реальный собственный капитал предприятия. Сделав расчет и проанализировав оборотные активы видно, что предприятие относительно не платежеспособно и баланс неликвиден. По соотношению дебиторской и кредиторской задолженности видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности больше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие живет за счет заемных средств, не своевременно и в не полном размере рассчитывается с кредиторами.
Из расчета чистых активов и сравнения их с уставным капиталом, а так же анализа чистых оборотных активов делаем вывод, что у данного предприятия сложилась неплатежеспособность, оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства, предприятие работает за счет привлеченных средств.
Рассчитав «золотое правило экономики» видно, что темп роста прибыли меньше темпа роста выручки и темпа роста себестоимости, тогда как темп роста выручки меньше темпа роста валюты баланса, темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости.
Анализируя бухгалтерский баланс методом структурной динамики мы видим, что валюта баланса в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 11 6 338 тыс. руб. Внеоборотные активы уменьшились на 874 тыс. руб. Оборотные активы уменьшились и составляют 71% активов. Большую часть оборотных активов составляют запасы 66,32%, дебиторская задолженность 20,12%, НДС по приобретенным материальным ценностям 11,89%, денежные средства 1,65% и расходы будущих периодов 0,13%. Большую часть пассива составляют краткосрочные обязательства 133,60%. Большую часть краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность 106,86%, что опять же говорит о нехорошем состоянии предприятия. Кредиты и займы занимают 26,74%. Кредиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 584 тыс. рублей. Собственный капитал изменился в отчетном периоде за счет убытка, он уменьшился на 3 052 тыс. рублей или на 29,56%. В отчетном году предприятие отработало с убытком 5 245 тыс. рублей. Таким образом, предприятие должно обратить внимание на ценовую политику. На данном предприятии в текущем году произошел отток денежных средств.
При рассмотрении обеспеченности предприятия запасами собственными источниками мы видим, что на начало периода предприятие было финансово не устойчиво, а на конец периода его состояние еще ухудшилось.
Проанализировав рентабельность предприятия мы увидели, что за отчетный период происходит снижение рентабельности по всем пунктам, т. е. можно сказать, что эффективность использования всех активов снижается.
Анализируя прибыль до налогообложения мы видим, что в предыдущем периоде была прибыль, а в отчетном году убыток. На это повлияло снижение прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим, получение убытка от внереализационной деятельности, т.е. расходы превышают доходы.
Проведя анализ формы №4 «Отчет о движении денежных средств» - видно, что основной денежный поток от поступлений от текущей деятельности, от покупателей и заказчиков. Инвестиционная и финансовая деятельность не развиты. Денежные средства направлены на выплату заработной платы, на расчеты по налогам и сборам, во внебюджетные фонды и прочие расходы.
Итак, из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие находится в предкризисном состоянии, утратило платежеспособность. Данному предприятию нужно кардинально пересмотреть все свои возможности чтобы улучшить финансовое состояние, повысить финансовую устойчивость, кредитоспособность, конкурентоспособность, рентабельность.
Подобные документы
Анализ бухгалтерской отчетности. Оценка динамики и структуры актива баланса. Оценка динамики и структуры пассива баланса. Расчет и анализ финансовых коэффициентов. Показатели финансовой устойчивости. Ликвидность и платежеспособность предприятия.
курсовая работа , добавлен 09.10.2002
Анализ динамики, состава и структуры баланса предприятия. Оценка ликвидности баланса, коэффициентов платежеспособности и деловой активности компании ОАО "МТС". Изучение динамики и структуры доходов и прибыли, показателей рентабельности организации.
курсовая работа , добавлен 16.01.2015
Анализ бухгалтерского баланса: ликвидности баланса; анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансовых коэффициентов: финансовой устойчивости; ликвидности (платежеспособности); рентабельности (прибыльности); деловой активности.
курсовая работа , добавлен 30.09.2007
Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса ЗАО "ВРЕМЯ-Ч". Расчет коэффициентов финансовой устойчивости, показателей деловой активности, ликвидности, платежеспособности. Диагностика потенциального банкротства. Анализ движения денежных средств.
отчет по практике , добавлен 23.12.2014
Сопоставление показателей форм бухгалтерской отчетности. Оценка состава, структуры, динамики статей бухгалтерского баланса. Расчет коэффициентов ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости. Учет оборачиваемости оборотных активов организации.
контрольная работа , добавлен 16.05.2010
Счетная проверка показателей форм бухгалтерской отчетности. Оценка состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса. Расчет основных коэффициентов, характеризующих изменение структуры баланса, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
контрольная работа , добавлен 06.01.2012
Сущность и состав бухгалтерской отчетности, новые подходы к составлению. Основные методы и приемы анализа финансовой отчетности. Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса, собственных оборотных средств, ликвидности и рыночной устойчивости.
дипломная работа , добавлен 08.07.2010
Порядок составления "Отчета об изменении капитала", анализ показателей. Составление форм бухгалтерской отчетности. Анализ структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности организации и ликвидности.
курсовая работа , добавлен 08.04.2015
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Анализ ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Оценка деловой активности.
курсовая работа , добавлен 05.05.2015
Оценка уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Факторный анализ прибыли от продаж и до налогообложения. Анализ уровня и динамики рентабельности изделия, состава и структуры иммобилизованных активов, финансовой устойчивости.
Крылов С.И.,
профессор кафедры учета,
анализа и аудита Уральского федерального
университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина,
г. Екатеринбург, доктор экономических наук
Финансовый вестник: финансы, налоги,
страхование, бухгалтерский учет
№8 август 2013
Бухгалтерский баланс - важнейшая форма бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации (предприятия), позволяющая получить информацию о наиболее значимых характеристиках ее финансового состояния: имущественном положении, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Основным инструментом анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты - относительные показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и дающие возможность получить представление об отдельных его характеристиках.
Коэффициентный анализ бухгалтерского баланса включает в себя расчет и сравнительную оценку финансовых коэффициентов, характеризующих имущественное положение, финансовую устойчивость , платежеспособность и ликвидность коммерческой организации.
Финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение коммерческой организации, рассчитываются по данным актива бухгалтерского баланса и отражают структуру и динамику ее имущества в учетной оценке (табл. 1).
Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение коммерческой организации
| Расчетная формула | ||
| Числитель | Знаменатель | |
| Динамика имущества | Валюта баланса на конец периода | Валюта баланса начало периода |
| Внеоборотные активы | Валюта баланса | |
| Дом оборотных активов в имуществе | Оборотные активы | Валюта баланса |
| Доля денежных средств и их эквивалентов в оборотных активах | Денежные средства и денежные эквиваленты | Оборотные активы |
| Доля финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) в оборотных активах | Финансовые вложения | Оборотные активы |
| Запасы | Оборотные активы | |
| Дебиторская задолженность | Оборотные активы | |
| Доля основных средств во внеоборотных активах | Основные средства | Внеоборотные активы |
| Доли нематериальных активов во внеоборотных активах | Нематериальные активы | Внеоборотные активы |
| Финансовые вложения | Внеоборотные активы | |
| Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные поисковые актины | Внеоборотные активы | |
| Материальные поисковые активы | Внеоборотные активы | |
| Доле долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах | Долгосрочные вложения в материальные ценности | Внеоборотные активы |
| Доля отложенных налоговых активов во внеоборотные активах | Отложенные налоговые активы | Внеоборотные активы |
Поскольку практически все финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение, имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения.
Вследствие этого они анализируются в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми показателями. По итогам анализа делается вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений.
Финансовая устойчивость определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре капитала коммерческой организации и отражает степень ее независимости от заемных источников финансирования.
Основные финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки финансовой устойчивости коммерческой организации, представлены в табл. 2 и базируются на принимаемых в расчет для целей анализа собственном капитале (СК), краткосрочных обязательствах (КО), заемном капитале (ЗК) и собственном оборотном капитале (СОК), которые могут быть определены с помощью формул, составленных на основе кодов строк бухгалтерского баланса:
СК = КиР + ДБП =
= стр.1300 + стр.1530 (1)
КО = стр.1500 - стр.1530, (2)
ЗК = ДО + КО =
стр.1400 + стр.1500 - стр.1530, (3)
СОК = СК - ВА =
= стр.1300 + стр.1530 - стр.1100, (4)
где: КиР - капитал и резервы (стр.1300),
ДБП - доходы будущих периодов (стр.1530),
ДО - долгосрочные обязательства (стр.1400),
ВА - внеоборотные активы (стр.1100).
Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени финансовой устойчивости коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
Под платежеспособностью понимается способность коммерческой организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным).
В качестве показателей оценки платежеспособности коммерческой организации также можно использовать финансовые коэффициенты, основные из которых представлены в табл. 3. При этом необходимо отметить, что коэффициенты финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала и задолженности могут быть использованы как для оценки финансовой устойчивости, так и для оценки платежеспособности коммерческой организации.
Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность коммерческой организации
| Наименование финансового коэффициента | Рекомендуемое значение | Расчетная формула | |
| Числитель | Знаменатель | ||
| Коэффициент финансовой независимости | i | Собственный капитал | Валюта баланса |
| Коэффициент финансовой зависимости | J | Валюта баланса | Собственный капитал |
| Коэффициент концентрации заемного капитале | J | Заемный капитал | Валюта баланса |
| Коэффициент задолженности | J | Заемный капитал | Собственный капитал |
| i | Валюта баланса | Заемный капитал | |
| i | Собственный капитал | Внеоборотные активы | |
| > | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства | Внеоборотные активы | |
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
Ликвидность коммерческой организации - это ее способность рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам (принимаемым в расчет для целей анализа).
Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации, представлены в табл. 4.
Таблица 4. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации
| Наименование финансового коэффициента | Рекомендуемое значение | Расчетная формула | |
| Числитель | Знаменатель | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| i | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | i | Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | Краткосрочные обязательства |
| Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант) | i | Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность | Краткосрочные обязательства |
| i | Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы | Краткосрочные обязательства | |
| i | Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | Краткосрочные обязательства | |
| Коэффициент текущей ликвидности | i | Оборотные активы | Краткосрочные обязательства |
Их анализ ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.
В случае необходимости на основании результатов коэффициентного анализа бухгалтерского баланса коммерческой организации могут быть сформулированы рекомендации, направленные на улучшение ее финансового состояния.
Рассмотрим конкретный пример коэффициентного анализа бухгалтерского баланса (табл. 5) коммерческой организации (промышленного предприятия).
Таблица 5. Бухгалтерский баланс (тыс. р.)
| Наименование показателя | Код стр. | На конец отчетного года | На конец предыдущего года | На начало предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВ | ||||
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 1110 | 30 | 50 | 60 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | - | - | - |
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | - | - | - |
| Основные средства | 1150 | 1360 | 1240 | 1200 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | - | - | - |
| Финансовые вложения | 1170 | 110 | 95 | 60 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | 10 | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | - | - | - |
| Итого по разделу 1 | 1100 | 1510 | 1385 | 1320 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 1210 | 940 | 900 | 833 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 25 | 20 | 17 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 163 | 136 | 110 |
| Финансовые вложении (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 40 | 30 | 40 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 270 | 200 | 160 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | - | - | - |
| Итого по разделу 2 | 1200 | 1440 | 1285 | 1160 |
| БАЛАНС | 1800 | 2950 | 2670 | 2480 |
| Наименование показателя | Код стр. | На конец отчетного года | На конец предыдущего года | На начало предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| ПАССИВ | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 1310 | 1500 | 1500 | 1500 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 1320 | (-) | (-) | (-) |
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 | - | - | - |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 120 | 100 | 100 |
| Резервный капитал | 1360 | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 630 | 500 | 300 |
| Итого по разделу 3 | 1300 | 2250 | 2100 | 1900 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Заемные средства | 1410 | 100 | 100 | 100 |
| Отлаженные налоговые обязательства | 1420 | - | - | - |
| Оценочные обязательства | 1430 | - | - | - |
| Прочие обязательства | 1450 | - | - | - |
| Итого по разделу 4 | 1400 | 100 | 100 | 100 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Заемные средства | 1510 | 300 | 210 | |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 250 | 220 | 190 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | 50 | 40 | 40 |
| Оценочные обязательства | 1540 | - | - | - |
| Прочие обязательства | 1550 | - | - | - |
| Итого по разделу 5 | 1500 | 600 | 470 | 460 |
| БАЛАНС | 1700 | 2950 | 2670 | 2480 |
Как видно из расчетных данных, приведенных в табл. 6, темп роста стоймости имущества коммерческой организации в отчетном году (1,105) превысил темп роста ее имущества прошлом году (1,077) на 0,028, что в целом может рассматриваться как позитивное явление, свидетельствующее о прогрессирующем росте экономического потенциала данной коммерческой организации.
Таблица 6. Расчетные значения основных финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации
| Наименование финансового коэффициента | Расчетные значения | |||
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | Изменение | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Оценка имущественного положения | ||||
| Динамика имущества | 1,077 | 1,105 | 0,028 | |
| Доля внеоборотных активов в имуществе | 0,519 | 0,512 | -0,007 | |
| Дот оборотных активов в имуществе | 0,481 | 0,488 | 0,007 | |
| Доля денежных средств и финансовых вложений в оборотных активах | 0.179 | 0,215 | 0,036 | |
| Доля запасов в оборотных активах | 0,700 | 0,653 | -0,047 | |
| Доля дебиторской задолженности в оборотных активах | 0,105 | 0,115 | 0,010 | |
| Доля нематериальных активов во внеоборотных активах | 0,036 | 0,020 | 0,016 | |
| Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активах | - | - | - | |
| Доля нематериальных поисковых активов во внеоборотных активах | - | - | - | |
| Доля материальных поисковых активов во внеоборотных активах | - | - | - | |
| Доля основных средств во внеоборотных активов | 0,895 | 0,901 | 0,006 | |
| Доля доходных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах | - | - | - | |
| Доля финансовых вложений во внеоборотных активах | - | - | - | |
| Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах | - | 0,007 | 0,007 | |
| Оценка финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,801 | 0,780 | 0,021 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,248 | 1,283 | 0,035 | |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,199 | 0,220 | 0,021 | |
| Коэффициент задолженности | 0.248 | 0,283 | 0,035 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,588 | 0,549 | -0,039 | |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов | 0,839 | 0,840 | 0,001 | |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов | 0.950 | 0,947 | -0,003 | |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | 0,353 | 0.343 | -0.010 | |
| Оценка платежеспособности и ликвидности | ||||
| Коэффициент общей платежеспособности | 5,038 | 4,538 | -0,500 | |
| Коэффициент инвестирования (вариант 1) | 1,545 | 1,523 | -0,022 | |
| Коэффициент инвестирования (вариант 2) | 1,617 | 1,589 | -0,028 | |
| Коэффициент мгновенной ликвидности | 0,465 | 0,491 | 0,026 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,535 | 0,564 | 0,029 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант) | 0.849 | 0.864 | 0,015 | |
| Коэффициент средней ликвидности | 2,942 | 2,573 | -0,369 | |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 2,968 | 2,619 | -0,370 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,988 | 2,618 | -0,370 | |
Рост доли оборотных активов и соответственно снижение доли внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации на 0,007 также могут быть охарактеризованы положительно, поскольку свидетельствуют о некотором повышении мобильности ее имущества. Однако как на начало, так и на конец отчетного года больший удельный вес в имуществе составляют внеоборотные активы, что для промышленного предприятия является целесообразным и оправданным.
Увеличение доли денежных средств и финансовых вложений на 0,036 и снижение доли запасов на 0,047 в оборотных активах являются признаками повышения степени их ликвидности, поэтому им может быть дана положительная оценка. Однако росту доли дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,010’целесообразно дать противоположную оценку, поскольку это означает, что все большая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота.
Снижению доли нематериальных активов на 0,016 и особенно увеличению доли основных средств на 0,006 во внеоборотных активах в целом достаточно трудно дать однозначно отрицательную оценку, однако, рост удельных весов долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,004 и на 0,007 все-таки целесообразно оценить отрицательно, поскольку, как правило, долгосрочные финансовых вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со значительным риском, а отложенные налоговые активы характеризуются нулевой доходностью.
Итак, на основе результатов коэффициентного анализа можно охарактеризовать структуру имущества данной коммерческой организации на начало и на конец отчетного года в целом как рациональную, а ее изменения за год - в большей степени как позитивные.
Значения коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала, задолженности, обеспеченности собственными средствами и мобильности собственного капитала, с одной стороны, как на начало, так и на конец отчетного года находятся в рамках рекомендуемых, но к концу отчетного года они несколько изменяются в худшую сторону, что является признаками некоторого снижения финансовой устойчивости коммерческой организации. Однако, с другой стороны, значение доли покрытия собственными оборотными средствами запасов, также находясь на начало и на конец отчетного года в рамках рекомендуемого, к концу отчетного года немного улучшается, увеличиваясь на 0,001, что говорит о некотором повышении финансовой устойчивости данной коммерческой организации. Значение же доли покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов не соответствует рекомендуемому как на начало, так и на конец отчетного года, снизившись за отчетный год на 0,003, что является признаком финансовой неустойчивости коммерческой организации.
Таким образом, по данным коэффициентного анализа можно охарактеризовать как на начало, так и на конец отчетного года степень финансовой устойчивости данной коммерческой организации как удовлетворительную, уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости), связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью, - как средний, а их изменения за отчетный год - как неоднозначные.
Значения всех коэффициентов оценки платежеспособности на начало и на конец отчетного года находятся в рамках рекомендуемых, однако к концу отчетного года отмечается небольшое их уменьшение, свидетельствующее о не-котором снижении платежеспособности коммерческой организации.
Тем не менее, на основании результатов коэффициентного анализа степень платежеспособности данной коммерческой организации как на начало, так и на конец отчетного года можно охарактеризовать как абсолютную, что говорит о полном отсутствии финансового риска (в аспекте платежеспособности), связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью, однако изменения значений всех финансовых коэффициентов оценки платежеспособности за отчетный год следует рассматривать как негативные.
Значения коэффициентов оценки ликвидности (за исключением коэффициента быстрой ликвидности (упрощенный вариант)) коммерческой организации на начало и на конец отчетного года находятся в рамках рекомендуемых, однако при этом к концу отчетного года отмечается уменьшение значений коэффициентов средней, промежуточной и текущей ликвидности, составившее со-ответственно 0,369,0,370 и 0,370, и рост значений коэффициентов мгновенной, абсолютной, быстрой (упрощенный вариант) ликвидности на 0,026, 0,029 и 0,015 соответственно. Рост значений коэффициентов мгновенной, абсолютной и быстрой (упрощенный вариант) ликвидности говорит об увеличении доли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены немедленно и в ближайшее время. В тоже время снижение значений коэффициентов средней, промежуточной и текущей ликвидности свидетельствуют о некотором снижении обеспеченности краткосрочных обязательств коммерческой организации ее оборотными активами средней и низкой ликвидности.
Итак, результаты расчета и оценки коэффициентов ликвидности коммерческой организации показывают, что ее степень ликвидности как на начало, так и на конец отчетного года может быть охарактеризована как нормальная при неоднозначных изменениях значений показателей ее оценки, а уровень финансового риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью коммерческой организации, может быть определен как незначительный.
Таким образом, подводя итоги коэффициентного анализа бухгалтерского баланса коммерческой организации (промышленного предприятия) можно сделать обобщающий вывод о достаточной степени устойчивости финансового состояния данного промышленного предприятия и относительно невысоком уровне финансового риска, связанном с его деятельностью.
Литература
1. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерскои отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. № 66н.
2. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.] - М.. Издательство Омега-Л, 2013.
3. Илышева H.H., Крылов С И. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011.
4. Крылов С.И. Финансовое состояние коммерческой организации: анализ и управление. Теория, методика и практика: Монография. - Saarbrucken (Германия): LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. KG, 2012.
5. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия решений: учебник / О.В. Ефимова. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 20 В.
Бухгалтерский баланс – это один из важнейших финансовых документов любого предприятия, который наряду с отчетом о прибылях и убытках может раскрыть инвестору массу важной информации о предприятии. Еще данный документ может называться просто баланс. Если компания иностранная или отчитывается на английском языке, то в иностранной отчетности данный документ носит название balance sheet (балансовый лист).
Анализ бухгалтерского баланса – это важнейший этап финансового анализа предприятия. На этом этапе аналитик отвечает на следующие вопросы:
Какова финансовая устойчивость предприятия;
Есть ли у предприятия проблемы с ликвидностью;
Насколько эффективно предприятие использует заемный и собственный капитал;
Какова структура активов предприятия и другие.
В этой статье мы рассмотрим состав баланса предприятия, опишем важнейшие разделы и статьи. А также разберем ключевые коэффициенты финансового анализа, которые необходимо знать и понимать любому инвестору.
Бухгалтерский баланс предприятия можно найти в составе отчетности предприятия по стандартам РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учета) или МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). Любая публичная компания, акции которой обращаются на фондовой бирже обязана раскрывать свою отчетность в публичном доступе на специальных сайтах для раскрытия такой информации (например, disclosure.ru) или на своем сайте.
Обычно такая информация располагается на сайте компании в разделе «акционерам и инвесторам». На примере ниже показано как найти отчетность на сайте компании ГМК «Норникель»:
Подробнее о том какие бывают виды отчетности, когда и где они публикуются мы писали в статье « ». Для инвестиционных целей предпочтительнее анализировать отчетность по МСФО. Бухгалтерский баланс в такой отчетности как правило является вторым по счету документом (после отчета о прибылях и убытках) и выглядит следующим образом:
Структура бухгалтерского баланса
В балансе есть два главных раздела: «Активы» и «Капитал и обязательства» (в российских стандартах учета данный раздел еще называется «Пассивы»). Активы показывают все имущество, которое принадлежит предприятию от зданий и оборудования до денежных средств на расчетных счетах. А пассивы (капитал и обязательства) показывают источники финансирования активов, т.е. за счет чего все это имущество было приобретено: за счет собственных средств (капитал) или за счет заемных (обязательства). Активы всегда должны равняться пассивам, отсюда и название «баланс». По сути активы и пассивы работают как 2 стороны одной монеты, активы показывают некие реальные, вещественные объекты, а пассивы раскрывают финансовую предысторию: за счет чего данные объекты были приобретены (за своей счет или в счет заемных средств).
В представленном выше балансе компании ГМК «Норникель» активы равны 998 млрд. руб. При этом раздел капитал и резервы равен лишь 236,5 млрд. Это означает, что активы только на 236,3 млрд. профинансированы за счет собственных средств, а оставшаяся часть активов 761,7 млрд. (998-236,3) приобретена за счет заемных средств.
Активы в свою очередь делятся на «оборотные активы» и «внеоборотные активы»:
Внеоборотные активы – это активы компании, основными характеристиками которых являются длительный срок использования и высокая стоимость. Например, недвижимость, оборудования, долгосрочные инвестиционные вложения и т.д. В зависимости от особенностей учетной политики конкретного предприятия, а также от используемых стандартов отчетности (МСФО или РСБУ) могут быть нюансы относительно суммы и сроков, но в целом суть такова.
Оборотные активы – это активы, которые потребляются в процессе производства, отсюда и название «оборотные». Например, запасы сырья и материалов постоянно расходуются и снова пополняются, т.е. находятся в обороте. Также как, например, и остатки денежных средств на расчетных счетах компании.
Пассивы делятся на 3 подраздела:
Капитал и резервы – в этом разделе показывается объем собственных средств акционеров компании, инвестированных в бизнес.
Долгосрочные обязательства – в этом блоке отражаются заемные средства компании и обязательства со сроками погашения более 1 года.
Краткосрочные обязательства – обязательства компании сроком до 1 года.
Статьи бухгалтерского баланса
Отчетность по МСФО замечательна тем, что к каждой статье мы можем посмотреть подробную расшифровку и таким образом понять, что туда включено. В случае с российской отчетностью по РСБУ никаких расшифровок нет и руководствоваться придется только знаниями того, что в какой статье отражается. Это также зафиксировано и прописано в соответствующих ПБУ (положениях по бухгалтерскому учету).
Стоит учитывать, что в балансе отражается стоимость активов и размер пассивов на конкретную дату (это конец каждого квартала - 31 декабря, 31 марта, 30 июня и 30 сентября). Т.е. это некий срез финансового состояния предприятия, а не цифры накопительным итогом. Исходя из этого, важно понимать, что нельзя складывать цифры в балансе на 31 марта и 30 июня, чтобы получить данные по полугодию. Данные на 30 июня – это и есть данные за полугодие.
В этой статье мы разберем на примере баланса ГМК «Норникель» суть основных статей и расскажем, что именно они отражают.
Начнем с внеооборотных активов:
Основные средства – это здания, сооружения, земельные участки, оборудование, недвижимость, находящаяся в процессе строительства (т.н. незавершенное строительство). По данной статье отражается текущая стоимость данных активов, которая рассчитывается как стоимость приобретения за вычетом суммы амортизации.
Амортизация – это постепенное списание дорогостоящих активов в расходы компании. Например, компания приобрела станок за 10 млн. руб., который будет служить ей 10 лет. У компании появился актив в основных средствах, но при этом компания не списывает эти затраты в свои расходы сразу (т.к. они очень велики), а отражает их постепенно по мере износа станка в течение 10 лет. В итоге в конце первого года компания спишет на расходы 1 млн. в качестве амортизации, а остаточная стоимость станка на балансе останется 9 млн. и так далее каждый год.
Таким образом, если мы смотрим на данную статью как аналитики и видим, что она уменьшилась в пределах 5-10%, это еще не значит, что компания распродает свое имущество, это скорее всего просто амортизация. Точное значение суммы амортизации всегда можно посмотреть в отчете о движении денежных средств.
Нематериальные активы – это патенты, авторские права, лицензии, программное обеспечение и другие активы, не имеющие физической формы, но которые представляют ценность для предприятия и используются для ведения его деятельности. Принципы учета таких активов похожи на учет основных средств, так как здесь также присутствует понятие амортизации.
Инвестиционная недвижимость – это недвижимость, приобретенная для инвестиционных целей, т.е. с целью последующей перепродажи по более высокой цене.
Прочие финансовые активы – в этом разделе отражаются займы, выданные компанией другим предприятиям на длительный срок (более 1 года), долгосрочные инвестиции (например, облигации с длительными сроками погашения), векселя, депозиты с длительными сроками и т.д.
Прочие налоги к возмещению – по этой статье отражают переплаты по налогам (излишне уплаченные налоги в предыдущие периоды), начисленные возвраты от налоговой, но еще не поступившие на счет в виде денежных средств, возвратный НДС (который возвращается компаниям экспортерам) и т.д.
Отложенные налоговые активы – статья, созданная в связи с особенностями российской налоговой системы. Считается как часть налога на прибыль, которая «уплачена заранее», но будет зачтена компании при последующих платежах в бюджет. В результате у компании появляется некий неденежный актив, но который она позже сможет использовать, уменьшив свои реальные налоги и сэкономив реальные денежные средства в будущем.
Прочие внеоборотные активы – по этой статье отражаются различные типы активов не подходящие под другие статьи, но соответствующие базовым критериям внеоборотных активов для данного бизнеса (цена и длительные сроки эксплуатации). Например, в рассматриваемом нами балансе «Норникеля» в составе данной статьи отражены полуфабрикаты, приобретенные в качестве запасов на несколько лет вперед на 49,1 млрд. руб.
Оборотные активы:
Запасы – по данной статье отражаются сырье и материалы, необходимые для производства, готовая уже произведенная продукция, стоимость продукции находящейся в процессе производства (так называемое НЗП – незавершенное производство).
Торговая и прочая дебиторская задолженность – это долги покупателей компании. Т.е. денежные средства, которые должны поступить в компанию в ближайшее время в соответствии с заключенными договорами.
Авансы выданные и расходы будущих периодов – уплаченные авансы в другие компании за продукцию, услуги.
Прочие финансовые активы – аналогично такой же статье во внеоборотных активах (выданные займы, финансовые инвестиции и т.д.), только со сроками до 1 года.
Авансовые платежи по налогу на прибыль – предоплата со стороны компании в бюджет по налогу на прибыль.
Денежные средства и их эквиваленты – денежные средства на расчетных счетах, краткосрочные депозиты, депозиты до востребования, денежные средства в кассах, денежные средства в пути (находящиеся в процессе инкассации или в процессе перевода со счета на счет) и т.д.
Прочие налоги к возмещению – аналогично такой же статье во внеоборотных активах, но со сроками погашения до 1 года.
Уставный капитал – первоначальный капитал компании, прописан в уставе и внесен учредителями деньгами, либо имуществом при создании организации. Уставный капитал публичной компании равен номинальной стоимости всех акций.
Эмиссионный доход – доход от продажи дополнительных акций. Считается как разница между фактической ценой продажи по рыночной цене и номинальной стоимостью акций. Может быть существенным способом увеличить капитал компании в случае, если акции компании растут и можно выйти на SPO.
Собственные акции, выкупленные у акционеров. Выкуп акций отражается в балансе с минусом, поскольку в этом случае компания выкупает свои же акции, которые числятся у нее на балансе по номиналу за более высокую рыночную цену. С точки зрения отчетности операция выгляди бессмысленной, поскольку формально уменьшает собственный капитал, но с точки зрения управления стоимостью компании такие операции могут быть обоснованы, поскольку уменьшают кол-во акций в обращении и провоцируют дальнейший рост стоимости акций.
Резерв накопленных курсовых разниц – данная статья бывает у организаций, имеющих подразделения за рубежом и служит для отражения курсовых разниц, которые появляются при пересчете показателей иностранного подразделения в рубли.
Нераспределенная прибыль – нераспределенная прибыль предприятия за прошлые периоды (считается как нераспределенная прибыль предприятия за предыдущий период + текущая чистая прибыль – дивиденды к уплате).
Капитал причитающийся акционерам материнской компании и неконтролируемые доли – данные статьи возникает в балансе группы компаний, которая консолидирует в себя балансовую информацию по дочерним компаниям. В случае, если в дочерних компаниях есть доли, не принадлежащие материнской компании они показываются в общем балансе в разделе «неконтролируемые доли», остальной капитал показывается в статье «Капитал причитающийся акционерам материнской компании».
Статьи в разделах долгосрочные и краткосрочные обязательства практически полностью дублируются и имеют одно лишь отличие в сроках обязательств, поэтому разберем из все сразу:
Кредиты и займы – по данной статье отражаются кредиты компании и займы, которые привлекла компания для финансирования своей деятельности. В зависимости от срока погашения они могут быть долгосрочные (более 1 года) и краткосрочные (до 1 года).
Торговая и прочая кредиторская задолженность – долги организации перед другими компаниями за предоставленную продукцию и услуги. Также, как и кредиты делятся по срокам на долгосрочные и краткосрочные.
Резервы – это часть прибыли компании, которая в обязательном порядке резервируется под различные нужды, как обязательные, так и установленные самой компанией для себя: налоговые резервы, резервы на социальные выплаты, экологические резервы, резервы на модернизацию и т.д.
Дивиденды к уплате – задолженность компании перед акционерами по выплате дивидендов. Возникает так как есть временной лаг между начислением дивидендов и их фактической выплатой – в течение этого времени на балансе мы будем видеть задолженность по дивидендам.
Обязательства по вознаграждению работников – задолженность по заработной плате. Тоже самое, что и с дивидендами: зарплату рассчитывают, например, 30 числа, а выплачивают 5 числа следующего месяца, в итоге на балансе мы видим сумму временной задолженности по зарплате. Если она из месяца в месяц существенно растет – это уже настораживающий фактор.
Отложенные налоговые обязательства – по аналогии со статьей «отложенный налоговые активы» эта статья создана для отражения ряда операций по расчетам с налоговыми органами. По этой статье показаны будущие налоговые обязательства компании, от которых она была освобождена в текущем периоде, но в обязательном порядке должна будет оплатить в будущем. В связи с этим у компании возникает долг перед бюджетом.
Обязательства по налогу на прибыль – долг по уплате уже рассчитанного налога на прибыль. Данная статья формируется так как существует временной лаг между расчетом (начислением) налога и его фактической уплатой.
Прочие налоговые обязательства – долг по уплате уже рассчитанных и начисленных налогов (кроме налога на прибыль).
Прочие обязательства – прочие обязательства компании, не попавшие в предыдущие категории, это могут быть в т.ч. долговые финансовые инструменты.
Итак, мы разобрали состав ключевых статей бухгалтерского баланса. В случае с отчетностью МСФО состав статей может меняться от предприятия к предприятию, но ключевые статьи останутся. К ключевым относятся: основные средства, нематериальные активы, запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, уставный капитал, нераспределенная прибыль, кредиты и займы, кредиторская задолженность – именно эти статьи представляют основную информацию для аналитика. Также стоит обращать внимание на размер статьи – нас будут интересовать только крупные статьи. Т.е. если по какой-то статье у нас отражаются суммы, которые составляют менее 5% от активов – такие статьи анализируются в последнюю очередь.
В случае, если Вы видите в балансе по МСФО статьи с крупными суммами, но не описанные в примерах выше – посмотрите в расшифровке к самому отчету. Как правило там будет подробная расшифровка содержания данной статьи, из которой станет ясно, что это за вид активов или пассивов.
Финансовый анализ бухгалтерского баланса
Разберем ключевые направления финансового анализа бухгалтерского баланса:
Анализ финансовой устойчивости компании.
Анализ ликвидности баланса.
Анализ динамики балансовых показателей.
Анализ структуры балансовых показателей.
Анализ финансовой устойчивости компании
Финансовая устойчивость показывает нам насколько компания зависима от заемного капитала. Если зависимость высокая – это будет говорить о более низкой финансовой устойчивости, если зависимость низкая, то компания имеет высокий уровень финансовой устойчивости. Чтобы наглядно изобразить степень различной финансовой устойчивости компании можно представить баланс организации в виде блоков как на рисунке ниже.
На рисунке мы видим, как сопоставлены блоки в активах и пассивах компании. В зависимости от их размера существуют несколько видов финансовой устойчивости:
Также для анализа финансовой устойчивости есть еще несколько показателей суть которых сводится к тому, чтобы понять насколько компания способна расплатиться со своими долгами. Все показатели в деталях мы разбираем .
Анализ ликвидности баланса предприятия
Ликвидность предприятия – показывает способность компании расплачиваться по краткосрочным обязательствам. Эти показатели также дополняют картину финансовой устойчивости компании. Но если фин. устойчивость нам говорит о том устойчиво ли предприятия в принципе, то ликвидность - это некий тест финансового состояния в моменте – здесь и сейчас. Эти показатели позволяют понять, что будет с предприятием в случае кредитного форс-мажора, например, завтра. Есть также несколько показателей ликвидности, но самые популярные среди финансистов – это «абсолютная ликвидность» и «быстрая ликвидность»:
Смысл показателей в том, что мы сравниваем в первом случае размер наших самых ликвидных активов – денег, с общим объемом всех краткосрочных обязательств и понимаем сколько обязательств компания сможет закрыть мгновенно в случае какого-либо форс-мажора. Считается, что если показатель абсолютной ликвидности равен более 0,2 это отлично. Во втором случае мы в расчет принимаем уже не только деньги, а все наиболее ликвидные оборотные активы баланса, кроме запасов. Показатель быстрой ликвидности считается хорошим, если он более 0,6.
В нашем случае с «Норникелем» абсолютная ликвидность равна 0,83 (200,2/241), а быстрая ликвидность равна 0,98. Это отличные показатели ликвидности, которые говорят о высокой финансовой устойчивости компании в краткосрочном периоде.
Анализ динамики и структуры балансовых показателей
Важными видами анализа является также понимание динамики показателей. Если мы видим, например, что у компании растут активы – это хорошо, это говорит о развитии и росте бизнеса. Однако важно также, чтобы этот рост сопровождался ростом выручки и прибыли (это мы уже сможем увидеть из отчета о прибылях и убытках при проведении ).
Динамика показателей пассивов также говорит о многом. Например, рост собственного капитала будет говорить об улучшении финансовой устойчивости компании и это максимально позитивная характеристика.
На структуру баланса также стоит обращать внимание – если мы видим, что растет относительная доля оборотных активов компании. Это может быть негативным сигналом свидетельствующем о наращивании избыточных запасов и неэффективном использовании оборотного капитала компании.
В пассивах структура также максимально важна – она нам показывает, что происходит с финансовой устойчивостью компании. Рост доли собственного капитала, снижение кредитов, снижение доли в первую очередь краткосрочных обязательств – это позитивные сигналы. Рост долгов и снижение доли капитала – негативные.
Мы рассмотрели ключевые аспекты работы с балансом предприятия. Баланс - это действительно кладезь полезной информации для аналитика и инвестора, который поможет нам понять насколько финансово устойчива компания, грозит ли ей банкротство или краткосрочные финансовые проблемы. Эту информацию можно использовать для принятия решений о выборе облигаций и акций. Но стоит помнить, что важно проводить всегда комплексный анализ отчетности предприятия и обязательно изучать также показатели отчета о прибылях, которые раскрывают нам эффективность и прибыльность работы бизнеса.
На наших курсах мы учим полноценно разбирать компании и показываем, как эту информацию применять на практике для выбора самых перспективных компаний для инвестирования. Познакомиться более подробно с нашими обучающими материалами и получить уже несколько готовых аналитических методик можно посетив наш .
Если статься была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями.
Прибыльных Вам инвестиций.
Как с помощью определяющих показателей баланса оценить темпы роста компании?
Как разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости предприятия?
Основная цель финансового анализа предприятия — определить, сможет ли оно эффективно финансировать свою текущую производственную деятельность и перспективы долгосрочного развития. Информационной базой для такого анализа служит в первую очередь бухгалтерский баланс.
Однако простой анализ по оценке изменения абсолютных величин его отдельных статей может не дать желаемых результатов из-за несопоставимости оценок как по годам деятельности компании, так и при сравнении их по различным хозяйствующим субъектам.
Поэтому в данном анализе гораздо большую ценность приобретают относительные показатели. Они более удобны для сопоставления в пространственно-временном разрезе. С учетом этого в данной статье основной упор при проведении финансового анализа предприятия делается именно на использовании относительных показателей и критериев (коэффициентов).
Балансовый отчет компании
Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.
Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.
Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.
С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.
Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.
Таблица 1
Анализ статей актива баланса
|
Активы |
II год |
III год |
Изменение удельного веса, % |
Темп роста, % |
|||
|
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
||||
|
Внеоборотные активы (основные средства) |
|||||||
|
Оборотные активы |
|||||||
|
2.1. Запасы |
|||||||
|
2.2. Дебиторская задолженность |
|||||||
|
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
Итого |
|||||||
В таблице за 100 % принята величина всего имущества, т. е. валюта баланса, а все удельные веса подсчитываются по отношению ко всему имуществу.
Абсолютное изменение — это разница между соответствующими абсолютными величинами отдельных активов за 3-й год по отношению ко 2-му году.
Изменение удельного веса — разница между соответствующими удельными весами также за 3-й год по отношению ко 2-му году.
Темп роста рассчитывается как отношение величины за 3-й год ко 2-му году. Этот столбец — самый важный для анализа, поскольку отражает влияние степени изменения составляющих величин баланса на величину всего имущества в целом.
С учетом сказанного анализ активов представленного баланса позволяет сделать следующие выводы. Все имущество компании увеличилось на 58 %, в том числе за счет быстрого роста оборотных активов (в 2,55 раза) и более медленного роста внеоборотных активов (всего в 1,37 раза).
Отсюда удельный вес внеоборотных активов в общем имуществе уменьшился на 11,13 %, в то время как удельный вес оборотных (мобильных) активов увеличился на те же 11,13 %. Это может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, что, в свою очередь, способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов предприятия.
Далее, рост оборотных активов обеспечивается в том числе увеличением доли запасов лишь на 0,88 % и решающего влияния повышения доли дебиторской задолженности на 11,01 % при одновременном снижении удельного веса денежных средств на 0,76 %.
Показатель доли запасов говорит о том, что нет существенного затоваривания склада.
Уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о разумных способах управления компанией: деньги не замораживаются на расчетных счетах, а сразу идут в дело.
Как мы уже говорили, чтобы объективно оценить дебиторскую задолженность, ее надо анализировать в сравнении с кредиторской задолженностью (табл. 2).
Таблица 2
Анализ статей пассива баланса
|
Пассивы |
II год |
III год |
Абсолютное изменение, млн руб. |
Изменение удельного веса, % |
Темп роста, |
||
|
млн руб. |
% к итогу |
млн руб. |
% к итогу |
||||
|
1. Собственный капитал |
|||||||
|
1.1. Уставный капитал |
|||||||
|
1.2. Акционерный капитал |
|||||||
|
1.3. Нераспределенная прибыль |
|||||||
|
2. Долгосрочный заем |
|||||||
|
3. Краткосрочный заем |
|||||||
|
4. Кредиторская задолженность |
|||||||
|
5. Дивиденды по акциям |
|||||||
|
Итого |
|||||||
Обратите внимание!
Если удельный вес дебиторской задолженности больше удельного веса кредиторской задолженности, то предприятию легче будет расплачиваться по своим краткосрочным и кредиторским долгам.
Но при этом деньги предприятия «замораживаются» в дебиторских долгах. В итоге снижаются показатели ликвидности и оборачиваемости средств. К тому же это свидетельствует о том, что часть оборотных активов фактически отвлекается на кредитование дебиторов (покупателей своей продукции).
Обратите внимание!
Если удельный вес дебиторской задолженности меньше удельного веса кредиторской задолженности, это говорит о проблемах с реализацией продукции.
В нашем случае такая ситуация сохраняется в течение двух рассматриваемых лет. Казалось бы, действительно есть проблема с реализацией продукции. Однако дебиторская задолженность растет быстрее (в 4,67 раза) по сравнению с возрастанием кредиторской задолженности (всего в 2,21 раза). Следовательно, объемы сбыта продукции увеличиваются, а значит, следует расширять производство.
Далее, большая часть денег находится в дебиторской задолженности и запасах. Значит, чтобы расширить производство, необходимо заняться кредитной политикой либо попытаться увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности.
Выводы по пассиву баланса следующие.
Увеличение доли собственного капитала увеличивает финансовую устойчивость предприятия. Однако при этом снижается эффективность использования капитала как более дорого финансового инструмента по сравнению, например, с заемными средствами.
В нашем случае доля собственного капитала снизилась с 69,18 % до 57,14 %. Это допустимый уровень для финансовой устойчивости компании.
В то же время акционерный капитал в 3-м году вырос по сравнению со 2-м годом на 38 %. Это может быть следствием увеличения количества размещаемых акций компании либо ростом цен на эти акции на финансовом рынке.
Предположим, во 2-й год выпустили 100 тыс. акций, в 3-й — 200 тыс. акций. Отсюда следует, что на 2-й год средняя цена акций составляла 3300 руб./шт. (330 000 тыс. руб. / 100 тыс. шт.), а на 3-й — 2275 руб./шт. (455 000 тыс. руб. / 200 тыс. шт.). То есть в погоне за увеличением собственного капитала произошло размывание стоимости размещаемых акций компании, что в дальнейшем может негативно сказаться на привлекательности акций и имидже компании в целом.
В плане кредитной политики для новых развивающихся предприятий наиболее выгодно соотношение:
КЗ уд > КЗК уд > ДЗК уд,
где КЗ уд, КЗК уд, ДЗК уд — удельные веса соответственно кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных кредитов в валюте баланса.
Для предприятия, которое прочно стоит на ногах, более выгодно другое соотношение:
ДЗК уд > КЗ уд + КЗК уд.
К сведению
Последнее соотношение особенно важно исходя из стратегии и политики долгосрочного финансирования оборотных и внеоборотных активов компании. В этой ситуации благодаря устойчивому развитию компания готова вовремя погашать даже долгосрочные кредиты.
В. И. Семенов,
бухгалтер, канд. тех. наук
Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале
Загрузка...